Анастасия Лырчикова
МОСКВА (Рейтер) - Растущие цены на золото увеличили возможность снижения долговой нагрузки до целевого уровня и дали шанс на выплату спецдивиденда одного из крупнейших производителей драгметаллов в России Полиметалла (MCX:POLY), сказал заместитель генерального директора по финансам компании Максим Назимок.
Спотовая цена на золото, считающееся безопасным активом - с начала года выросла примерно на 20% из-за резкого ухудшения аппетита инвесторов к рисковым активам на фоне торгового конфликта США и Китая.
К 17.38 МСК индикативные цены на золото находятся у отметки $1.533 за унцию - вблизи максимума с начала 2013 года.
По словам Назимка, если ситуация на рынке золота сохранится, то компания может достичь целевого ориентира соотношения чистый долг к EBITDA на уровне 1,5х в начале-середине следующего года.
"Текущая ценовая конъюнктура, конечно, вероятность спецдивидендов увеличивает... Думаю, при достижении показателя чистый долг/EBITDA 1,5 и ниже, очень вероятны спецдивиденды", - сказал Назимок в интервью Рейтер.
Компания платит регулярные дивиденды дважды в год в размере 50% скорректированной чистой прибыли при долговой нагрузке чистый долг к EBITDA не выше 2,5х, а в конце финансового года совет директоров рассматривает возможность спецдивиденда в зависимости от денежных потоков, прогноза рынка, инвестпланов. В 2018 году специальных выплат не было.
Чистый долг Полиметалла к концу июня и составил $1,7 миллиарда, долговая нагрузка сократилась до 1,93х с 1,95 в конце 2018 года. Компания, увеличившая скорректированную прибыль на 21% в первом полугодии до $188 миллионов, рекомендовала промежуточные дивиденды за полугодие в размере $0,20 на акцию.
Полиметалл частично рефинансировал кредит Сбербанка (MCX:SBER) на $400 миллионов в других банках, перенеся срок по долгу на $100 миллионов c 2021 на 2024 год и еще на $100 миллионов - c 2023 на 2024 год.
"Этот процесс будет продолжаться... Мы хотим более комфортно распределить сроки погашения, разгрузить ближайшие три года, когда у нас продолжают строиться два больших проекта - Нежданинское и вторая очередь Амурского ГМК - и по максимуму на 2023-2024 год сдвигать (погашение)", - сказал финансовый директор.
Он не исключил, что компания погасит часть долга из приходящихся на 2020 год платежей в $214 миллионов.
По его словам, Полиметалл может в сентябре-октябре заключить вторую сделку по привлечению "зеленого" финансирования.
Первая прошла в 2018 году, когда компания привлекла "зеленый" кредит у ING с привязкой к показателям устойчивого развития.
Менеджмент компании, имеющей с листинг в Лондоне, Москве и Нур-Султане, не ждет в этому году новых продаж акций на рынке со стороны акционеров после того, как чешская группой PPF Петра Келлнера через ускоренное формирование книги заявок (ABB) продала в июле 4,5%.
"Думаю, что PPF, который достаточно рационально ведет себя на рынке, не будет заливать рынок акциями в короткий промежуток времени. Ждем лучших финансовых результатов по итогам второго полугодия, и не думаю, что кто-то из акционеров будет принимать резкие движения до завершения финансового года", - сказал Назимок.
Крупнейший акционер Полиметалла - группа ИСТ Александра Несиса с долей 27%, free float составляет 65%.
Компания, располагающая активами в России и Казахстане, может превысить свой прогноз производства на 3-4% на 2019 год, составляющий сейчас 1,55 миллиона унций в золотом эквиваленте, но пока не планирует его пересматривать, сказал финдиректор.
В первом полугодии Полиметалл, второй в России по выпуску золота, увеличил производство на 22% в годовом выражении до 756.000 унций в золотом эквиваленте, в том числе благодаря вышедшему на проектную мощность в ноябре 2018 года проекту Кызыл на северо-востоке Казахстана.
"Мы на 3-4% свой прогноз производства исторически превышали. В принципе шанс есть, что так и будет в этом году", - сказал Назимок.
Финдиректор Полиметалла подтвердил интерес компании к покупке миноритарной доли в проекте редкоземельных металлов, сказав, что в первую очередь, компанию интересует Россия, но не дал деталей.
"Интерес связан с интересом к редкоземельным металлам как commodities (товарному сырью), которые имеют достаточно сильную перспективу роста спроса в связи с тем, что используются при производстве электромобилей"
Назимок также сказал, что Полиметалл рассматривает различные опции распоряжения золоторудным сибирским месторождением Ведуга, в котором консолидировал 74,3% в октябре прошлого года.
По его словам, с учетом роста запасов месторождения более чем вдвое и текущей ценовой конъюнктуры стоимость доли в проекте сильно превышает оценку $100 миллионов, по которой компания планировала ранее продать актив.
Полиметалл ждет дополнительного прироста запасов к концу года, после чего может принять решение о судьбе проекта.
"Рассматриваем весь спектр - от строительства фабрики самим, до полной продажи или создания СП", - сказал Назимок.
(Редактор Андрей Кузьмин)