Investing.com — Центробанк всерьез взялся за защиту неквалифицированных инвесторов, что, с одной стороны, должно оградить их от потерь при покупке сложных структурных продуктов, но с другой — грозит новыми сложностями при выходе на рынок.
Как пишет Forbes, ЦБ хочет ввести тестирование граждан на знание сложных инвестпродуктов уже с начала наступающего 2021 года.
Закон о категоризации инвесторов, предполагающий проведение тестов для получения «физиком» допуска к торговле (покупке) сложными финансовыми инструментами, должен заработать с 1 апреля 2022 года.
До той поры глава Центробанка Эльвира Набиуллина сначала предложила запретить (на 1.5-2 года) продажу «неквалам» сложных финансовых продуктов и торговлю с плечом.
>> ЦБ намерен на 2 года запретить «неквалам» торговлю с плечом
Кроме того регулятор подготовил законопроект, который обяжет кредитные организации письменно информировать клиентов об условиях и рисках вложений в сложносоставные финансовые инструменты, создавая паспорта финансовых продуктов.
>> ЦБ использует нерыночные методы, чтобы защитить участников рынка
Затем ЦБ разослал всем финансовым организациям рекомендации — не продавать такие продукты «неквалам», после чего провел встречу с участниками рынка. На встрече 17 декабря обсуждались результаты мониторинга торговли банков инвестиционными продуктами, в ходе которого ЦБ зафиксировал применение «ряда недобросовестных практик».
«Последний мониторинг показал, что более 60% таких продаж являются продажами сложных продуктов и структурных инструментов гражданам, не имеющим соответствующих знаний и опыта», — приводил ТАСС слова представителя ЦБ.
Накануне «Ведомости» сообщили, что Банк России предлагает дать заемщикам право в течение 14 дней отказаться от дополнительных услуг, приобретенных при оформлении кредита.
Теперь Банк России хочет ускорит введение инструмента тестирования, чтобы не останавливать полностью продажи структурных продуктов (деривативы, РЕПО, инвестиционные облигации и т.д.), против чего активно выступали представители финансовых организаций, в том числе брокеры.
Forbes напоминает, что в августе регулятор уже представил варианты такого теста, состоящего из двух блоков по 7-8 вопросов каждый. Они нацелены на проверку опыта инвестора и знания им самих инструментов.
Вопросы подготовили Национальная ассоциация участников финансового рынка (НАУФОР) и Национальная финансовая ассоциация (НФА). Правда, по закону о категоризации инвесторов, если тест не пройден, «физик» может воспользоваться «последним словом» и все равно купить эти инструменты, но на сумму не превышающую 100 тыс. руб.
Ряд инструментов — классические облигации, паи открытых и интервальных биржевых ПИФов, иностранные акции S&P 500 (NYSE:SPY), Nasdaq 100 и т.д. — можно будет покупать без теста.
Финансовые организации не против скорейшего введения тестирования, поскольку оно выступает альтернативой полному ограничению на продажу в течение 1.5-2 лет сложных инструментов «неквалам».
Однако некоторые участники рынка уверены, что тестирование не спасет инвестора от потерь, если он бросается покупать сложные продукты, не вникнув в их суть и не научившись рассчитывать риски хеджировать их.
Текст подготовила Александра Шнитникова