Investing.com – Рынок США сегодня в основном встречал хорошие новости: сразу несколько источников сообщили, что возобновления «шатдауна» американского правительства не будет. Вместо $5,7 млрд на строительство «Великой американской стены» на границе с Мексикой выделят всего лишь $1,375 млрд. И главное даже не в этом, а в том, что, кажется, президент США Дональд Трамп все-таки способен договариваться. А это может означать, что и нового раунда торговой войны с Китаем, к которому формально все идет, может тоже не случиться.
Парадокс в том, что по состоянию на сентябрь 2018 года, когда отношения США с Китаем перешли в «горячую фазу», рынок уже, по мнению многих экспертов, выглядел перегретым, и слово «пузырь» звучало чуть ли не из каждого утюга. Но осенний спад был списан на китайскую проблему, «неправильную» политику ФРС и «шатдаун». Вопрос с «шатдауном», видимо, решен (если, конечно, все это еще утвердят обе палаты Конгресса), руководство ФРС уже покаялось, и сейчас, если договоренность с Китаем будет достигнута, индексы устремятся к новым рекордам – хотя проблемы экономики никуда не делись.
Одна из них – растущее давление на рынок труда США. Число вакансий в декабре выросло на 170 тыс. до рекордных 7,3 млн, доля вакантных мест выросла с 4,6% до 4,7%. Растет число компаний, испытывающих трудности с наймом сотрудников, отмечает Reuters. По данным Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB), индекс оптимизма малого бизнеса в январе опустился сразу на 3,2 пункта до 101,2 – самого низкого уровня с ноября 2016 года.
Но, как бы то ни было, сегодня на 20 часов МСК фьючерс на индекс S&P 500 вырос на 1,25% до 2740 п., явно стремясь окончательно отыграть все потери декабря прошлого года. Индексы Dow Jones и Nasdaq прибавили к этому времени 1,3%.
Энтузиазм не обошел стороной и нефтяной рынок. Уже к середине дня фьючерс на баррель Brent подорожал на 2,2% до $62,8 – однако там по состоянию на 20 часов МСК и застрял. Возможно, дело в несколько противоречивых новостях. Согласно опубликованному сегодня ежемесячному докладу ОПЕК, добыча стран-участников картеля в январе снизилась на 797 тыс. баррелей в сутки А Саудовская Аравия сообщила, что в марте снизит добычу примерно до 9,8 млн баррелей в сутки, то есть не только выполнит обещания по сокращению добычи в рамках соглашения ОПЕК+, но и перевыполнит их на полмиллиона баррелей в сутки. В то же время в докладе ОПЕК говорится, что спрос на поставки со стороны картеля в этом году окажется на 240 тыс. баррелей в сутки меньше, чем прогнозировалось в январе.
Напомним, всего в итоге действующего соглашения ОПЕК+ производство должно снизиться на 1,2 млн баррелей в сутки. С учетом обещанного Саудовской Аравией получаем снижение на 1,7 млн баррелей в сутки. Рост спроса, как ожидается, составит 1,24 млн баррелей в сутки. Итого изменение дневного баланса спроса и предложения по этим двум статьям можно оценить в 2,95 млн баррелей. Однако из того же доклада следует, что предложение нефти от стран «не ОПЕК» в 2019 году вырастет на 2,18 млн баррелей в сутки, и разница между последними двумя показателями за последний месяц сократилась на 130 тыс. баррелей в сутки.
На российском рынке тоже до вечера преобладали хорошие новости – точнее, отсутствие новостей: намеченные на сегодня слушания по санкциям в американском Когрессе были перенесены и новая дата пока не объявлена. Сегодня индекс РТС прибавил 1,18%, индекс МосБиржи – 0,92%. Один из основных источников позитива – реаллокация западных инвестфондов и любители керри-трейда. По данным ЦБ, в январе они купили акций на 37,8 млрд руб., и еще на 55 млрд руб. государственных облигаций. Данные EPFR Global несколько отличаются: согласно им, в облигации было вложено $630 млн, а в акции – $730 млн. Но в целом картина схожая: на рынок за месяц зашло порядка 90 млрд руб., и аналогичная тенденция сохранилась и в первую неделю февраля.
«У нас такое периодически бывает. Рубль аномально быстро подорожал, для рынка акций это заметная величина, для рынка госдолга – не так много. Но главная проблема в том, что это довольно скромные цифры по сравнению с оттоком капитала. Бывают дни, недели и месяцы, когда мы интересны иностранным инвесторам – но этот интерес меньше, чем у их российских коллег к активам вне России», – говорит главный экономист «ПФ-капитал» Евгений Надоршин. По данным того же ЦБ, чистый вывоз капитала из России частным сектором в январе 2019 г. достиг $10,4 млрд, что почти в 1,5 раза выше показателя за аналогичный период прошлого года.
И сегодня также было продемонстрировано, насколько может «полезен» для рынка приход краткосрочных инвесторов: ведь эти деньги могут приходить сколь угодно плавно, но уходят, как правило, очень резко. Около 20 часов МСК рубль, до тех пор ощутимо укреплявшийся, был одним ударом опрокинут. Накануне на закрытии торгов доллар стоил 65,85 руб., но с утра он подешевел до 65,72 руб., а к вечеру рубль укрепился до 65,54 руб. за доллар. После чего в течение нескольких минут через рынок прошло порядка 20 млрд руб., или около $300 млн. Но в результате этого доллар практически мгновенно подорожал до 66,1 руб. На покупку евро было направлено всего около 2 млрд руб., но даже этого оказалось достаточно, чтобы курс евро в моменте вырос с 74,16 руб. до 74,8 руб. Позже рынок немного скорректировался, однако, по состоянию на 21 час МСК, так и не восстановился.
Оказалось, что для такого скачка было достаточно появления в Financial Times статьи о том, что США и страны ЕС всего-навсего «близки к соглашению о новых санкциях в отношении России» в связи с инцидентом в Керченском проливе. По слухам, они будут обсуждаться 18 февраля на встрече министров иностранных дел Евросоюза и могут вступить в силу в течение двух месяцев. «Спекулятивные деньги ведут к росту волатильности рынка. Малейшая политическая новость, или даже слух о том, что она возможна, могут привести к резким колебаниям – а мы прекрасно понимаем, что для России эти новости не закончились, скорее их сезон только начинается», – отмечает старший аналитик BCSСергей Суверов.
(Текст подготовли Даниил Желобанов)