Вторник оказался богат на события, в целом создающие довольно негативный новостной фон, однако все они меркнут по сравнению с ожидаемым выступлением главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе. Сегодня его отчет посвящен стресс-тесту банков, и для рынка он не столь важен. Ключевые откровения последуют в среду, когда он будет говорить о денежно-кредитной политике и, естественно, должен что-то сказать о вероятности понижения ставки. Сейчас, по данным Investing.com, рынок на 100% уверен в снижении ставки на ближайшем заседании Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС 31 июля. Кроме того, судя по фьючерсам на 30-дневную ставку по федеральным фондам, 86,8% рынка уверено минимум в двух снижениях до конца года, а доля уверенных в трех и даже четырех снижениях превышает 45%.
Ударом по ожиданиям снижения ставки стали вышедшие в пятницу хорошие июньские данные по новым рабочим местам в США. Да и президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер сегодня сказал, что в настоящее время не видит «срочной необходимости» в изменении процентных ставок. Однако сегодня также стало известно, что число вакансий в США в мае опять сократилось с 7,372 млн до 7,323 млн, хотя предполагался рост до 7,47 млн, и упало уже ниже декабрьского уровня. Конечно, большую часть 2018 года оно было вообще ниже 7 млн, так что ничего страшного не случилось, но тенденция не больно-то приятная – а это, согласно извращенному восприятию спекулянтов, очень хорошо, так как шансы на снижение ставки растут.
Пока вопрос о необходимости спасения экономики такими серьезными методами прямо сейчас только дискутируется. Однако то, что в обозримом будущем это так или иначе может потребоваться, ни у кого вопросов не вызывает. Сегодня на повестку дня опять вышла тема торговых войн. Предполагается, что на этой неделе должны после двухмесячного перерыва возобновятся переговоры между США и Китаем. Точно подгадав момент, Госдепартамент США одобрил продажу Тайваню танков Abrams, зенитно-ракетных комплексов Stinger и другого хорошего оборудования на $2,2 млрд. «Такие действия являются серьезным вмешательством во внутренние дела Китая, нарушают суверенитет КНР и ее интересы в сфере безопасности… Мы направили строгое представление американской стороне, – заявил официальный представитель МИД КНР Гэн Шуан. – Мы призываем США… …также немедленно отменить поставку вооружений и прекратить военные контакты с Тайванем». Неизвестно, как отреагирует Америка на это заявление. Предыдущее обращение МИД Китая с требованием запретить президенту Тайваня Цай Инвэнь посещать США, насколько известно, по состоянию на данный момент проигнорировано. Ожидается, что Цай Инвэнь в ходе поездки на острова Карибского моря остановится в США в общей сложности на четыре ночи – и хотя это формально считается транзитом, но обычно, даже при неудачных совпадениях рейсов, пересадки в таких случаях бывают несколько короче.
А пока переговоры с Китаем под вопросом, президент США Дональд Трамп занимается отношениями с другими странами. Сегодня он, причем не только в личном, но и в официальном твиттере президента США, назвал посла Великобритании в Вашингтоне сэра Кима Дэрэка (Darroch) «дураком» (the fool), а заодно поздравил народ Великобритании с тем, что Тереза Мэй, «пошедшая своим дурацким путем» в переговорах по Brexit, наконец покинет пост. Опубликованные секретные телеграммы с крайне пренебрежительными высказываниями посла о Трампе и описаниями «дисфункциональной, неуклюжей и неумелой» Администрации США настолько взбесили президента, что он лишь с явным с трудом отвлекся на заявление о «неприемлемости тарифной политики Индии в отношении США».
Напряжение чувствуется и на фронте начинающей выходить корпоративной отчетности. Сегодня крупнейшая химическая компания BASF опубликовала предупреждение о снижении прибыли, а PepsiCo (NASDAQ:PEP), наоборот, отчиталась лучше прогнозов.
На этом фоне рынок швыряет из крайности в крайность – фонтаны «медвежьей крови» сменяются «избиениями быков» и наоборот. Сегодня фьючерс на индекс S&P 500 успел «с треском» прогуляться от 2980 п. до 2964 п. и обратно, а фьючерс на баррель Brent скачет в диапазоне $63,75-64,75. «Сейчас рынок настроен негативно во многих аспектах. Промышленное производство замедляется во многих странах. Торговые войны распространяются по миру. Япония с Южной Кореей тоже меняют правила ввоза товаров, у них своя валютная война», – отмечает заместитель генерального директора «Финама» Ярослав Кабаков.
Нет ее и по российскому рынку. Сегодня индекс МосБиржи закрылся четко «в ноль», индекс РТС снизился на 0,34% из-за ослабления рубля – к 221.00 МСК курс доллара вырос на 21 коп. до 63,9 руб., то есть колебания по местным меркам совершенно незаметные.
«Российский рынок выглядит достаточно устойчиво с точки зрения позиции рубля, но понятно, что на таком фоне расти сложно. Здесь ожидания инвесторов могут быть связаны с уже озвученными председателем ЦБ Эльвирой Набиуллиной планами смягчения денежно-кредитной политики, в том числе с точки зрения оборота валютной выручки. Однако сейчас лето, торговля пассивная, без идей. До конца июля будет позиционная игра в попытках раскачать рынок, спекулянты будут пользоваться тематикой смягчения политики ФРС, но пока видно, что крупные инвесторы берут паузу в позиционировании, – прогнозирует Ярослав Кабаков. – Завтра, помимо выступления Пауэлла по денежно-кредитной политике, будут опубликованы данные по безработице и запасам нефти в США, а также протокол последнего заседания FOMC. Помимо заседания ФРС 31 июля для рынка теперь будут важны отчеты о прибылях компаний в сентябре-октябре, поскольку с полугодием все понятно: ухудшения были ожидаемы и запланированы. Важна тенденция. А ее пока нет ни по корпоративной отчетности, ни по рынку труда, ни по розничной торговле».
(Текст подготовил Даниил Желобанов)