МОСКВА (Рейтер) - Рубль стабилизировался на торгах четверга вблизи многомесячных минимумов, достигнутых на фоне бегства от риска из-за боевых действий на востоке Украины и роста численности российских войск на границе с ней, а также за счет тенденций роста доллара США на мировых рынках против сырьевых и ЕМ-валют.
Новости о полном запрете импорта фруктов, овощей, мяса, рыбы, молочной продукции из стран, введших санкции против России на фоне конфликта с Украиной - США, ЕС, Австралии, Канады и Норвегии, не оказали негативного влияния на котировки.
"Если рассуждать только экономически, игнорируя происходящее, то запрет импорта должен позитивно отразиться на курсе рубля, поскольку это увеличит профицит текущего счета РФ, однако нынешняя высокая волатильность, связанная с геополитикой, вынуждает держать длинные валютные позиции", - сказал Дмитрий Деев из банка Credit Suisse.
Он отметил, что в условиях текущего повсеместного позиционирования в длинной валюте лишь что-то серьезное, связанное с военно-политическими решениями, может привести к скачкообразному изменению котировок, в частности, к движению бивалютной корзины к границе интервенционных продаж валюты Центробанком (42,45 рубля за бивалютную корзину).
Бивалютная корзина ($0,55 и 0,45 евро) в начале сегодняшней сессии Московской биржи достигла значения 41,79 рубля - максимума с 7 мая, к 14.00 МСК её котировки находились на уровне 41,74 рубля, что на 4 копейки выше по сравнению с предыдущим закрытием.
На стороне рубля высокие процентные ставки, в текущей геополитической ситуации не слишком привлекательные для спекулянтов carry trade из-за чрезмерных рисков, но тем не менее, удорожающие рублевое фондирование длинных валютных позиций.
"В данный момент уровень рублевых ставок является одним из самых высоких по сравнению с другими странами – этот фактор может сдерживать дальнейшее давление на рубль, но в случае ухудшения политической ситуации будет иметь лишь ограниченное значение", - считают аналитики банка ВТБ Капитал.
Деев из Credit Suisse полагает, что в условиях текущей непредсказуемости участники рынка не обращают внимания на уровень ставок, предпочитая оставаться в валюте, однако в условиях стабилизации этот фактор сразу начинает учитываться.
Аналитки ВТБ Капитала предположили рост вероятности ужесточения денежно-кредитной политики Банка России до конца года на фоне усиления волатильности валютного рынка.
Сейчас ключевая ставка ЦБР составляет 8 процентов годовых, после повышения её на 50 базисных пунктов на заседании регулятора 25 июля.
Неблаговидную роль для рубля играет и отрицательная динамика рискованных активов, во многом из-за противостояния России и Запада, но также после сегодняшней слабой австралийской трудовой статистики, утянувшей на двухмесячное дно австралийский доллар и оказавшей давление на сырьевые и ЕМ-валюты.
К 14.00 МСК доллар расчетами "завтра" оценивался в 36,24 рубля, что на 5 копеек выше закрытия вторника, евро подорожал на 1 копейку до 48,47.
Валюта США торгуется вблизи максимума 4,5 месяцев (36,29), достигнутого накануне.
По оценке Дмитрия Деева, ближайшим сопротивлением доллару выступает отметка 36,30, ниже которого, на текущих уровнях, он отмечает экспортные продажи, достаточные для стабилизации перекупленного валютой рынка.
"Прорыв 36,30 может спровоцировать движение к следующему уровню сопротивления - 36,50, где возможна крупная фиксация прибыли, особенно если по времени совпадет к коррекцией дорожавшего в последнее время доллара на мировых рынках", - предположил трейдер Credit Suisse.
Доллар США достиг на текущей неделе пика 10,5 месяцев к корзине из 6 валют, и максимума 9 месяцев - к евро, показывая последнее время положительную динамику к высокодоходным валютам, как на фоне бегства от риска, но также и за счет ожиданий приближения сроков повышения ставок ФРС после череды сильной американской статистики.
Против евро и других европейских валют свою негативную роль могут играть западные санкции против России, которые способны ударить и по экономикам самих стран Старого света, а усугубить ситуацию - ответные российские шаги, в том числе и озвученные сегодня.
В фокусе внимания валютных рынков сегодняшнее заседание ЕЦБ (15.45 МСК) и последующая пресс-конференция руководства (16.30 МСК).
Как ожидается, регулятор сохранит ключевую процентную ставку по евро на рекордно низком уровне 0,15 процента годовых.
Европейский центробанк воздержится от дальнейших шагов по смягчению ДКП, желая увидеть результаты мер стимулирования, принятых ранее, а также пообещает следить за рисками, вызванными конфликтом на Украине.
(Владимир Абрамов. Редактор Дмитрий Антонов)