Москва, 9 сентября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В пятницу инвесторы активизировали продажи рискованных активов после появления негативных новостей из банковского сектора и выхода разочаровывающих макроэкономических показателей Китая. Снижение европейских фондовых индексов спровоцировало дальнейшую ликвидацию длинных позиций в единой валюте и австралийском долларе, который прервал падение благодаря ослаблению напора продавцов вблизи сильного уровня поддержки в области 1.0500 долл.
В свою очередь, негативная динамика евро вызвана вчерашней пресс-конференцией главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, в ходе которой он заявил о понижении прогноза ЕЦБ по темпам экономического роста Еврозоны. Президент ЕЦБ дал понять, что цикл повышения процентной ставки завершён, учитывая, что «инфляционные риски больше не являются восходящими», а «риски к росту экономики больше не являются сбалансированными».
Смягчение тональности заявлений Трише заставило аналитиков пересмотреть прогнозы по ставке. На данный момент рынки оценивают почти в 100% вероятность снижения ставки ЕЦБ к концу текущего года.
«ЕЦБ оставил открытой дверь для смягчения монетарной политики, - полагает валютный аналитик BNP Paribas Киран Ковшик, которого цитирует Reuters. – Появилось больше нисходящих рисков для евро в дополнение к тому, что ещё необходимо завершить переговоры о вовлечённости частного сектора в программу спасения Греции и ратифицировать соглашение о расширении Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF)».
«Дифференциал по ставкам оказывал доминирующее влияние на евро/доллар в этом году, поэтому изменение настроя ЕЦБ предполагает дальнейшее снижение евро», - заявила Джейн Фоули, старший валютный стратег Rabobank.
Пара EUR/USD в ходе европейских торгов опустилась к отметке 1.3788, достигнув минимального уровня с середины марта. По мнению технических аналитиков, закрытие пары EUR/USD по итогам дня ниже июльского минимума 1.3838 станет дополнительным медвежьим сигналом, и следующим уровнем поддержки станет отметка 1.3770 – уровень 38.2%-ной коррекции к восходящему тренду EUR/USD в 2010 – 2011 г.г.
Макроэкономический календарь США и Европы сегодня малонасыщен, поэтому основное внимание инвесторов сконцентрировано на отчётах, полученных из Китая. Данные китайской макростатистики за август оказались немного хуже рыночных ожиданий, дав сигнал о мягкой посадке китайской экономики на фоне ослабления мирового спроса и жёсткой монетарной политики, проводимой властями Китая, которая начала ограничивать деловую активность.
Объём промышленного производства в Китае в августе вырос на 13.5% по сравнению с прошлым годом после повышения на 14% в июле. Инвестиции в основной капитал увеличились на 25% против 25.4% в июле, розничные продажи выросли на 17% против 17.2% месяцем ранее, в то время как темпы роста потребительской инфляции замедлились до 6.2% против 6.5% в июле.
Однако следует отметить, что, несмотря на ослабление деловой активности, темпы роста экономики Китая по-прежнему значительно превосходят показатели его основных торговых партнёров – ЕС и США, и нет никаких признаков того, что экономическая ситуация в стране существенно ухудшилась.
Национальное статистическое агентство Великобритании сообщило о снижении индекса цен производителей на входе в августе на 1.9% по сравнению с предыдущим месяцем против ожидаемого снижения на 1.5%. Индекс PPI на выходе незначительно увеличился (+0.1%), однако замедлил темпы роста в сравнении с июлем (+0.3%). Данные указывают на некоторое ослабление инфляционного давления в Великобритании, в том числе благодаря снижению цен на нефть и нейтральной монетарной политике, проводимой Банком Англии. Пара GBR/USD почти не отреагировала на данные PPI, стабилизировавшись к текущему моменту в области 1.5960.
В преддверии публикации в понедельник окончательного вердикта британской Независимой Комиссии по банкингу (ICB), которая, как ожидается, выпустит рекомендацию отделить розничный банковский бизнес от рискованных инвестиционных операций, акции британских банков в пятницу резко снизились. Аналитики Goldman Sachs написали в обзоре, подготовленном для клиентов, что банки Barclays и Royal Bank of Scotland подвергаются наибольшему риску в связи с рекомендацией ICB.
Акции банковского сектора США в пятницу также могут оказаться под давлением после сообщения The Wall Street Journal, что крупнейший по объёму активов американский банк Bank of America Corp. в рамках программы реструктуризации, рассчитанной на несколько лет, рассматривает вопрос об увольнении порядка 40 тыс. своих сотрудников по всему миру, что составляет 14% от состава рабочей силы BofA. Как ожидается, в ходе намеченной на понедельник пресс-конференции глава BofA Брайан Мойнихан расскажет о том, сколько банк планирует сэкономить в ближайшие годы. В августе Мойнихан говорил, что хотел бы уменьшить ежеквартальные расходы банка на 1.5 млрд долл, в том числе за счёт уже объявленного сокращения 6 тыс. сотрудников в этом году.
В четверг президент США Барак Обама выступил на объединённом заседании двух палат Конгресса, представив новый план по стимулированию роста занятости общей стоимостью в 447 млрд долл. В рамках новой программы президент предложил дополнительно снизить налог на заработную плату американцев и предоставить налоговые льготы компаниям, создающим рабочие места. В целом, новые налоговые льготы, предоставляемые бизнесу и частным лицам, обойдутся правительству в 240 млрд долл.
В дополнение, президент предложил продлить срок выплат пособий по безработице - расходы на эту часть программы оцениваются в 49 млрд долл, модернизировать школы на сумму 30 млрд долл, инвестировать 50 млрд долл в транспортную инфраструктуру, направить дополнительные средства в объёме 35 млрд долл правительствам штатов и муниципалитетов с тем, чтобы предотвратить увольнения госслужащих – учителей, полицейских и сотрудников аварийных служб. Обама призвал Конгресс принять его «American Jobs Act» к концу текущего года.