Стоит ли покупать или продавать доллар США в перспективе трех-шести месяцев?

Investing.com - Валютные рынки часто переживают смену режимов, что более значимо для долгосрочных распределителей активов, чем для трейдеров или хедж-фондов. По данным BCA Research, потенциальный кризис платежного баланса может представлять собой важную смену режима, которая может повлиять на Индекс USD.

"Механически доллару необходимо обесцениваться", — написали стратеги во главе с Честером Нтонифором в записке для клиентов.

BCA указывает, что этот потенциальный кризис "был хорошо предсказан большинством наших коллег", сигнализируя о широкой осведомленности об этом риске среди аналитиков рынка. Несмотря на эти долгосрочные опасения, BCA подчеркивает, что технические индикаторы предоставляют ценные ориентиры для инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из противотрендовых валютных движений.

"Ключевой вывод заключается в том, что, хотя большинство инвесторов справедливо сосредоточились на том, что исключительность США, вероятно, закончилась, что продолжит приводить к оттоку из американских активов, они могут ошибаться в перспективе трех-шести месяцев", — добавил Нтонифор.

Для инвесторов с горизонтом в три-шесть месяцев тактические индикаторы BCA в настоящее время поддерживают открытие длинных позиций по доллару. Эта рекомендация фокусируется на краткосрочной рыночной динамике, а не на долгосрочных структурных факторах, влияющих на валюту.

Стратегическим инвесторам с более длительными временными горизонтами рекомендуется применять другой подход. BCA рекомендует этим инвесторам "продавать на силе", предлагая использовать любые ралли доллара как возможности для снижения воздействия на валюту.

В частности, технический анализ показывает, что норвежская крона (NOK), британский фунт (GBP) и евро (EUR) в настоящее время являются наиболее перекупленными валютами на рынке. Между тем, японская иена (JPY), новозеландский доллар (NZD) и австралийский доллар (AUD) остаются в относительно нейтральных позициях.

Перепроданное состояние доллара побудило BCA рекомендовать возобновить длинные позиции по Индексу USD. Они также теперь рекомендуют короткие позиции по британскому фунту на текущих уровнях, ссылаясь на его перекупленный статус. Технические индикаторы предполагают, что фунт стерлингов может быть готов к коррекции после недавнего роста.

В целом, BCA остается "долгосрочно медвежьим по отношению к доллару США", но отмечает, что "тактические индикаторы имеют значение".

"Прямо сейчас они говорят нам, что USD готов к отскоку. Наиболее уязвимыми валютами, согласно этим индикаторам, являются фунт стерлингов, норвежская крона и евро", — заключил Нтонифор.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.