С переходом на личности

Investing.com – Сегодня индекс МосБиржи вырос на 2,3%, индекс РТС – на 2,54%, причем даже два раза: сначала утром, в первый час основной сессии, потом оба ушли в минус и к концу подросли опять. Так что нервов у инвесторов ушло больше, чем они заработали. И, несмотря на относительно позитивный результат рынка акций, курс доллараUSD/RUB опять ушел выше 76,5 руб., а индекс гособлигаций RGBI  снизился на 0,24%.

Впрочем, сегодня это не уникальное явление для мировых фондовых площадок: большинство из них растет, и российские индексы даже не абсолютные лидеры. В частности, фьючерс на S&P 500 к 20.30 МСК прибавил 1,3%. И в целом конъюнктура для России скорее позитивна: фьючерс на баррель Brent прибавил полпроцента и вышел к $89. Хотя запасы сырой нефти в США на прошлой неделе внезапно слегка подросли, а свежий прогноз роста предложения нефти в 2002 году от Международного энергетического агентства превысил прогноз  роста спроса, но эту новость перекрыли слухи об очередных проблемах с «ядерной сделкой» с Ираном.

В Китае продолжают снижаться ставки, в Германии в декабре неожиданно резко подскочили цены производителей (PPI), а потребительские цены в Еврозоне росли ровно как было предсказано. В США все не так радужно: как оказалось, в декабре снизились вторичные продажи жилья, и число первичных заявок на пособие по безработице растет вторую неделю подряд, уже превысив ноябрьские уровни. Единственная радость – важный индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии вырос сильнее ожиданий.

В России же пока все так же. Газпром, как надежный партнер, выколотил из Молдавии $25 млн долгов, но «итальянская забастовка» продолжается и поставки в Европу падают.

Президент США Джо Байден пообещал в случае вторжения на Украину «невиданные санкции для [президента России] Владимира Путина». Байден оговорился, что санкции могут зависеть от масштаба агрессии, что  некоторыми было расценено как отмашка – мол, «вторгайся, но несильно». Однако затем последовало разъяснение, что попытка занять любую часть украинской территории будет расценена как полномасштабная атака. Одним из наиболее заметных элементов обсуждаемых санкций является запрет на операции российских банков с долларом.

На самом деле поставленная Байденом задача выглядит довольно просто: лично Владимир Путин пока не видел вообще никаких санкций. Впрочем, как раз сегодня в Конгресс США внесен еще один санкционный законопроект, и список его потенциальных участников гораздо шире, чем бывало раньше (частично представлен на фото): все министры, ряд других чиновников, мэры и губернаторы, главы госкомпаний, большинство лидеров российского списка Forbes, а также сам Путин. Правда, в отношении него и некоторых других претендентов вопрос оставлен на усмотрение Байдена, который течение 120 дней  должен представить отчет о вероятных источниках доходов Путина, а также председателя совета директоров «Национальной Медиа Группы» Алины Кабаевой – последняя деталь говорит, что авторы этого проекта подготовились лучше других.

Как бы в ответ на это один из членов списка сегодня присвоил другому, главе Газпрома (MCX:GAZP) Алексею Миллеру, звание «Герой Труда». Впрочем, последовал и прямой ответ: пресс-секретарь президента Дмитрий Песков рассказал, что в случае ввода санкций в отношении Путина украинцы развяжут у себя гражданскую войну.

А чтоб в России не случилось чего подобного – например, ужасных одиночных пикетов или, того хуже, антикоррупционных расследований – ЦБ объявил о намерении полностью запретить в России оборот криптовалют. Официальные причины называются, конечно, иные, однако говорят, что инициатива эта возникла по вежливой просьбе ФСБ – чтобы граждане не давали деньги, кому не надо.

Рынок явно устал реагировать на новости о внешней политике – падать лень, расти страшно. Тем сильнее эмоциональная реакция на сигналы из других областей. Например, акции Сбербанка (MCX:SBER) сегодня поддержало объявление об обратном выкупе акций за два года на 50 млрд руб.

«Вчера мы видели локальный разворот, кто-то закрыл короткие позиции, их много было. Сегодня в “голубых фишках” продолжился отскок, но это типично для сильного падения, вопрос – что дальше. ОФЗ продолжают дешеветь, цены на евробонды уже вернулись к уровню вторника, пятилетний CDS опять выше 200 бп. Предполагается, что до встречи Путина с председателем КНР Си Цзиньпином 4 февраля ничего страшного не произойдет. Но нервозность очень большая, и ставки с обеих сторон растут. Анонсированные санкции в этот раз могут действительно сильно сказаться на экономике России. В Иране в аналогичной ситуации был потерян рост ВВП за 15 лет. Мосты еще не сожжены, но до февраля нас точно ждет сильная волатильность. Я не рассматриваю ситуацию с точки зрения войны на Украине, но пока исходил бы из возможности еще как минимум одного крупного снижения, – говорит начальник отдела дилинговых операций «Ланта-Банка» Роман Ермаков. – В то же время Сбербанк сейчас дает дивидендную доходность на уровне 11%, Газпром – около 15%. Если внешнеполитический риск уйдет, мы будем расти, невзирая на остальные рынки. Нынешние уровни хороши для покупок акций и облигаций, на хороших именах уже можно найти доходность и 12%, но я бы пока делал их очень точечно и на очень небольшую часть портфеля. На рубль, кроме политики, давят рекордные скупки валюты Центробанком, но его пока поддерживают налоговый период и высокие цены на нефть. Сейчас не 2014 год, и рубль падает не так легко, так что без премии за политику доллар мог бы вернуться если не к 67 руб., то к 70 руб. Но если политическая ситуация еще ухудшится, поддержка не поможет, и мы можем увидеть и 90, и 95 руб. за доллар».

(Текст подготовил Даниил Желобанов)