Investing.com – Российский фондовый рынок, еще вчера поражавший наблюдателя самостоятельностью и независимостью, все-таки почувствовал общемировую неуверенность инвесторов. Сегодня индекс МосБиржи потерял 0,5%, индекс РТС – 0,62%. Курс доллара, накануне снижавшийся до 72,27 руб., к вечеру достигал 72,63 руб.
На самом деле движение началось еще накануне – индексы развернулись вчера на открытии американских площадок. Стоит ли ожидать возобновления завтра – вопрос открытый. Хотя европейские площадки сегодня закрылись в основном в позитиве, но Китай опять грустит – причем от души, большинство индексов снизилось более, чем на процент. И Америка открылась тоже в изрядном таком минусе – фьючерс на S&P 500 к 19.00 МСК терял более полпроцента.
Основная причина – экономическая статистика. Некоторые новости неплохие. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии, против ожиданий, вырос до очень приличных 30,7 п. Однако индекс занятости от того же провайдера, наоборот, снизился, и тенденция вырисовывается несимпатичная. Розничные продажи в США в августе неплохо выросли, и это должно бы радовать, но их базовый индекс подскочил сразу на 1,8% – а такого, если не считать «ковидных» времен, не было более десяти лет. И оно, как бы, конечно, тоже хорошо – но хотелось бы жить поспокойнее.
Главное же – число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе опять выросло, и остается в полтора раза выше нормы. Несмотря на то, что число четырехнедельных и «длительных» заявок продолжают снижаться, инвесторов цифры совершенно не вдохновили.
Фьючерс на баррель Brent тоже не в духе – накануне его котировки поднимались до $76,15, а сегодня в течение дня слетали до $74,15. Помимо активно возобновляющихся поставок из Мексиканского залива, поступили сообщения о восстановлении работы ливийских экспортных терминалов. Падает напряженность и на газовом рынке: цены в Европе, в среду порой превышавшие $950, сегодня уходили ниже $750 за тысячу кубометров.
В России все хорошо. ВОЗ отложила одобрение российской вакцины «Спутник V» до новой инспекции завода-производителя: в июне на фабрике «Фармстандарт-УфаВИТА» были обнаружены избыточные вредные выбросы. Так что вакцины своим хватит, перебоев с поставками не будет.
По случаю праздника на рынке Газпром (MCX:GAZP) объявил об увеличении инвестпрограммы на этот год на 30%. Дело благое, однако стоит помнить, что сейчас цены на основном американском хабе Henry Hub в полтора раза превышают уровень, согласно недавнему исследованию ФРБ Далласа, достаточный для резкого роста инвестиций и в американскую нефтегазовую промышленность. Да и норвежская Equinor уже заявила, что будет наращивать добычу всеми возможными способами и планирует полностью удовлетворить спрос – чем и вызвала резкий откат цен. Так что желающих на долю рыночного пирога может и прибавиться – а нынешние цены в Европе, конечно, все еще очень высоки, но уже меньше похоже на заветные «доллар кубометр».
Европарламент одобрил новый, весьма жесткий доклад в отношении политики российского руководства. Если еще недавно все сводилось к пожеланиям в отношении переговоров и контактов, то на этот раз за «решение вопросов путем развития диалога» проголосовало всего девять депутатов из 70, и еще пятеро воздержались. Формально это никому ничем не угрожает, такие решения носят рекомендательный характер. Но теперь у европейских политиков есть конкретный аргумент для принятия решений, а у их предвыборных оппонентов – для вопросов, почему эти решения не были приняты.
В самой же России, видимо, обнаружены затруднения с демографией. И несмотря на все обещания президента Владимира Путина повысить рождаемость, особых результатов пока не видно. Поэтому проблему решено решать экстенсивным путем, и правительство отправляет в зарубежье сводный десант от МИДа и МВД: выездным группам поручено до 2030 года вернуть в лоно полмиллиона космополитов. Будут находить и на месте убеждать. Под гарантии государства.
«Мы видим, что S&P 500 “ползет по стене боли”: ликвидности много, но поддерживающих факторов нет. Просадки пока будут выкупать, но не более того. Последние дни российский рынок тянули нефть и газ, других идей практически нет. И надо понимать, что на газ были рекордные спотовые, а не контрактные цены – то есть эффект от этого всплеска может оказаться краткосрочным. Сложная ситуация с металлургическими акциями: помимо увеличения НДПИ обсуждается налог на дополнительный доход по аналогии с нефтяной отраслью – это давит на сектор, и других стимулов для роста там не осталось. Сегодня на фоне общего снижения благодаря разговорам о новых локдаунах и наступающей четвертой волны пандемии росли акции ритейлеров – но на этом и все, – говорит начальник отдела дилинговых операций «Ланта-Банка» Роман Ермаков. – Рубль при текущих ценах на нефть и с учетом сезонного фактора должен стремиться к 70 за доллар. Но не стоит забывать про китайский вопрос: гигант Evergrande уже пропускает платежи по процентам, до даты погашения облигаций осталось около двух недель – а активы компании близки к 2% к ВВП Китая. Если же рассматривать суммарно всю отрасль, а также банки, которые могут быть затронуты, масштаб проблемы может измеряться триллионами долларов. Такой дефолт вызовет резкий выход из риска по всему миру и падение цен на сырье, так что мы вполне можем увидеть курс 78-80 руб. за доллар. Если же китайские власти решать спасать Evergrande, то такое вливание ликвидности не может не отразиться на юане – ослабление которого, в свою очередь, тоже плохо отражается на сырьевых рынках. И, возможно, это будет лишь первое серьезное проявление проблем китайской экономики, о реальной ситуации в которой мы пока можем судить лишь по отрывочным новостям».
(Текст подготовил Даниил Желобанов)