Investing.com — Встряска на фондовом рынке, вызванная быстрым ростом доходности казначейских облигаций, похоже, будет по-прежнему в центре внимания рынка на этой неделе, особенно если более сильные экономические данные подтолкнут доходность облигаций еще выше. Инвесторы будут сосредоточены на отчете о занятости в пятницу, который, как ожидается, покажет, что карантинные ограничения в связи с вирусом сдерживали рост вакансий в феврале. Также все будут пристально следить за выступлениями нескольких спикеров Федеральной резервной системы, в том числе ее главы Джерома Пауэлла. Как ожидается, коалиция ОПЕК + в четверг на своем заседании скромно увеличит добычу нефти; при этом цены на нефть будут близки к 13-месячным максимумам. В Европе в среду будет опубликован бюджет Великобритании, а экономические данные еврозоны покажут, как экономика справляется с продолжающимися ограничениями из-за пандемии. Вот что нужно знать о финансовых рынках в начале недели.
1. Акции и растущие облигации перетягивают канат
Сдвиг в сторону энергетических, финансовых и других акций, которые извлекут выгоду из восстановления экономики, ускорился, в то время как быстро растущая доходность казначейских облигаций оказывает давление на акции технологических компаний, которые в течение многих лет лидировали на рынке.
Акции технологических компаний особенно чувствительны к росту доходности облигаций, поскольку их стоимость во многом зависит от будущих доходов, которые при повышении процентных ставок обесценятся еще сильнее.
Мягкий тон ФРС вместе с ожиданиями дополнительных стимулов способствовал росту доходности и вызвал опасения по поводу инфляции, и, похоже, рынок, развивающийся по двум векторам, сохранится, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Тем временем сезон квартальной отчетности подходит к концу, но еще ожидаются отчеты ритейлеров: Target Corporation (NYSE:TGT), Kohls Corp (NYSE:KSS) и Nordstrom Inc (NYSE:JWN), которые должны опубликовать данные во вторник, а затем Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST) в четверг.
2. Отчет о вакансиях за февраль
С внесением в Сенат пакета помощи для борьбы с коронавирусом на сумму $1,9 трлн, предоставленного президентом Джо Байденом, отчет о занятости в пятницу в несельскохозяйственном секторе за февраль покажет, как идет восстановление на рынке труда.
Правительственные данные в конце прошлой недели показали, что количество первичных заявок на пособие по безработице неожиданно снизилось до минимума за три месяца, что указывает на то, что замедление темпов заражений позволяет рынку труда набирать обороты. Розничные продажи в январе также восстановились.
Экономисты ожидают, что в экономике США за февраль создано 165 тыс. новых рабочих мест после роста за январь на 49 тыс.. Но зимний шторм, охвативший юг США, могут усложнить картину.
3. Речь Пауэлла
В связи с быстрым ростом доходности казначейских облигаций, обеспокоившим фондовый рынок, инвесторы могут надеяться на то, что чиновники из ФРС решат проблему распродажи казначейских облигаций.
Глава ФРС Джером Пауэлл в четверг собирается поговорить об экономике на онлайн-мероприятии, организованном Wall Street Journal. До сих пор не было никаких признаков беспокойства среди представителей ФРС по поводу повышения доходности казначейских облигаций.
На прошлой неделе Пауэлл сказал, что рост доходности был результатом укрепления экономики, но добавил, что темпы ее восстановления в последние месяцы замедлились, и повторил, что денежно-кредитная политика будет оставаться легкой еще в течение какого-то времени.
Среди других официальных представителей ФРС, которые должны выступить, будут глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс, управляющая ФРС Лаэль Брейнард, глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер и глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс.
4. Встреча ОПЕК +
После того, как цены на нефть достигли 13-месячного максимума, ожидается, что на заседании ОПЕК + в четверг будет обсуждаться увеличение добычи начиная с апреля.
Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники (ОПЕК +) в прошлом году сократила добычу на 9,7 млн баррелей в день, поскольку эпидемия опустошила мировой спрос на нефть.
Источники из ОПЕК + полагают, что увеличение добычи на 500 тыс. баррелей в сутки выглядит возможным и не приведет к увеличению запасов нефти по мере восстановления экономики.
Россия стремится нарастить добычу. Добровольное сокращение добычи Саудовской Аравией на 1 млн баррелей в сутки истекает в марте, и такое предложение может возобновиться в апреле.
5. Бюджет Великобритании и данные еврозоны
Британский министр финансов Риши Сунак в среду пообещает увеличить бюджетные расходы, но это может быть последней мерой поддержки, которую он предлагает в связи с пандемией. Как ожидается, в бюджете будет больше заимствований помимо почти 300 млрд фунтов ($418 млрд) расходов из-за COVID и сокращения налогов.
За бюджетным планом будут внимательно следить, так как он будет одним из важнейших факторов, определяющих темпы восстановления экономики.
Между тем в зоне евро данные по инфляции, PMI, розничным продажам и безработице покажут, как в преддверии мартовского заседания Европейского центрального банка развивается экономика региона.
Автор Норин Берк