На рынках корпоративного долга и акций сохраняется спокойствие, несмотря на новую волну COVID-19. Руководство компаний пользуется рекордно низкими и стабильными процентными ставками и ростом фондовых рынков для расширения бизнеса.
"Единственное, что имеет значение для рынков, это глобальная бюджетная и денежно-кредитная политика, - считает портфельный менеджер Diamond Hill Capital Management Джон Макклейн. - Рынки оценены так, будто коронавирус больше не имеет значения".
Компании с начала текущего года до 22 января привлекли на рынке долговых бумаг $337 млрд, а также рекордные $64 млрд в рамках IPO и допэмиссий. Объем средств, привлеченных на рынках акций, вырос более чем вдвое по сравнению с аналогичным периодом 2020 года благодаря, в частности, "буму" специализированных компаний по слияниям и поглощениям (special purpose acquisition company, SPAC).
Крупнейшим листингом с начала года стало IPO израильского разработчика мобильных игр Playtika, который привлек $2,2 млрд, свидетельствуют данные Refinitiv. Самое крупное размещение акций провел китайский производитель электромобилей BYD, который на прошлой неделе провел допэмиссию на $3,9 млрд.
Приложение для знакомств Bumble и онлайн-ритейлер поздравительных открыток Moonpig планируют в ближайшее время провести IPO на биржах Нью-Йорка и Лондона соответственно.
Старший вице-президент Nasdaq Джефф Томас назвал вливания Федеральной резервной системы (ФРС) США в финансовую систему "переломным моментом". Помимо этого, он отметил, что быстро растущие фондовые рынки побудили компании стать публичными значительно раньше.
Как отмечает FT, индикатор Nasdaq Composite, включающий многие крупные американские технологические и медицинские компании, вырос вдвое с момента распродажи в марте 2020 года.
В Азии по объему привлеченных средств лидируют китайские технологические и фармацевтические компании. "Это происходит уже пару кварталов, поскольку Китай был первым с точки зрения начала восстановления после COVID", - сказал соруководитель подразделения Citigroup (NYSE:C) по азиатским рынкам акционерного капитала Удай Фуртадо.
Помимо этого, продолжается выход на биржу большого числа SPAC. С начала 2021 года 61 SPAC привлекла $16,9 млрд в рамках IPO по всему миру. Число IPO "компаний-пустышек" значительно выше по сравнению с любым сопоставимым периодом.
Действия центробанков также побуждают компании привлекать долговые средства по низкой стоимости. В условиях рекордно низких процентных ставок инвесторы готовы вкладывать средства в наиболее рисковые активы на рынке. Эмиссия высокодоходных облигаций в мире за три недели января достигла рекордных $49,8 млрд.