Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Баффет: инфляция — гигантский корпоративный солитер

Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
© Reuters

Investing.com — Во время ежегодного собрания Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) Уоррен Баффет не мог обойти стороной тему инфляции, отметив быстрый рост расходов и метко сравнив инфляцию с «гигантским корпоративным солитером» для инвесторов и предприятий, пишет Business Insider.

По мнению знаменитого инвестора-миллиардера, лучше всего могут справиться в условиях роста цен компании, торгующие небольшими активами, которые могут легко повышать цены и так же легко масштабироваться.

Уоррен Баффет заявил акционерам, что в этом году он предвидит «очень существенную инфляцию», а также постоянный рост расходов на жилищное строительство.

Генеральный директор Berkshire еще в 1980 году назвал высокую инфляцию «налогом на капитал», который препятствует корпоративным инвестициям. «Пороговая ставка», или доходность капитала, необходимая инвесторам для получения реальной прибыли, растет параллельно росту цен.

Баффет сравнил обычного инвестора, платящего сегодня налоги, с человеком, который бежит по эскалатору, но не вверх, а вниз, скорость которого настолько выросла, что его движение вверх сводится к нулю. Инфляция может навредить такому налогоплательщику даже больше, чем сам подоходный налог, поскольку она может превратить положительный доход от инвестиций в отрицательный. Если цены поднимутся достаточно высоко, то люди, получившие номинальную прибыль от своих инвестиций, могут иметь в итоге меньшую покупательную способность, чем до вложения.

Инфляция также съедает деньги компаний, поскольку растущие расходы заставляют их тратить генерируемые ими средства, только чтобы поддерживать существующий физический объем бизнеса.

Инфляция действует как гигантский корпоративный солитер (ленточный червь), который поглощает необходимый ежедневный рацион инвестиционных средств, независимо от состояния здоровья организма хозяина, то есть прибыли компании, и ей приходится тратить больше средств на выплату дебиторской задолженности, товарно-материальные запасы и основные средства, чтобы просто выпускать такой же объем единиц продукции, что и годом ранее. Чем менее процветающим является бизнес, тем на большую долю имеющихся у него средств претендует солитер. По словам Баффета, у компаний с большим объемом активов и мизерной доходностью капитала нет остатков, которые можно было бы потратить на расширение бизнеса, выплату долга, дивидендов или приобретения. Расходование денег в этих областях может означать принесение в жертву объема продаж, долгосрочную конкурентную позицию или финансовую устойчивость.

Справиться с инфляцией и выжить в таких условиях могут компании, имеющие ценные нематериальные активы и небольшую потребность в материальных активах, или те фирмы, которые обладают значимым брендом и могут поднять свои цены, не жертвуя значительной долей рынка или единичными объемами, и приспособиться к значительному увеличению объемов бизнеса в долларовом выражении без значительных дополнительных капиталовложений. Примером служат компании, являющиеся одними из крупнейших холдингов в портфеле Berkshire — Coca-Cola (NYSE:KO) и See’s Candies.

— При подготовке использованы материалы Business Insider

Баффет: инфляция — гигантский корпоративный солитер
 

Интересное

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (4)
Звездичев Григорий
Звездичев Григорий 15.11.2021 17:11
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Всё правильно, держит кэше, потому, какая бы инфляция не была в США, в других странах она будет в два раза больше, а следовательно активы в Индии или Китае, будут дешеветь в несколько раз быстрее, когда всё побегут в доллар, вот тут он и будет закупаться.
Руслан Карелин
Альфасамец 15.11.2021 15:45
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Солитёр — ленточный червь, например бычий солитёр.Солитер (устар.) — крупный бриллиант, вправленный в украшение отдельно, без других камней.Ну поди угадай, что имелось ввиду...
Lionum also Moose
Lionum also Moose 15.11.2021 15:45
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Небось пасьянс имеет в виду
otabek haydarov
otabek haydarov 15.11.2021 15:37
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Максим Пименов
Максим Пименов 15.11.2021 15:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
в условиях ожидания обесценения денег держать все кэше - очень мудрая стратегия. это что, все? деменция у старика?
Показать другие комментарии (3)
Михаил Архипов
Михаил Архипов 15.11.2021 15:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Ага....) ща научим Баффета... У него денег, больше, чем у РФ...)
Алексей Коркунов
Алексей Коркунов 15.11.2021 15:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Он все делает правильно, ждёт обвала а потом подберёт все на лоях...
Дмитрий Догоцкий
Дмитрий Догоцкий 15.11.2021 15:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Алексей Коркунов  совершенно верно, люди с сотней миллиардов продают теперь гугл теслу и другие крупные холдинги, потому что рынок очень перегрет, каа только S&P 500 откатиться на 30-40% как в начале пондемии он все откупит
Дмитрий Догоцкий
Дмитрий Догоцкий 15.11.2021 15:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Максим Пименов  он видит за пол года что произойдет с рынком, ты это увидишь только когда в твоем смартфоне покажет -50% депозита
Alexey Котов
Alexey Котов 15.11.2021 15:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Дмитрий Догоцкий он не видит ,он им управляет
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!