В среду Raymond James сохранил рейтинг "Активно покупать" для акций Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), но снизил целевую цену до 95 долларов с предыдущих 105 долларов. Корректировка последовала за результатами компании за сентябрьский квартал, которые показали продолжающиеся проблемы из-за сокращения запасов, что теперь затрагивает не только Microchip, но и клиентов ее клиентов.
Несмотря на эти трудности, фирма находит причины для оптимизма. В частности, наблюдается прогресс в цепочке поставок с квартальным снижением запасов дистрибьюторов. Кроме того, поставки Microchip отстают от продаж на конечном рынке, что рассматривается как положительный индикатор.
Текущая рыночная коррекция, которая длится дольше, чем первоначально ожидалось, и соответствует отраслевым тенденциям, рассматривается Raymond James как часть циклического процесса достижения дна. Признается, что этот цикл является нетипичным по сравнению с предыдущими.
Raymond James отмечает показатели валовой прибыли Microchip, которые остаются устойчивыми, несмотря на значительное снижение выручки и расходы из-за недозагрузки мощностей. Фирма считает, что это ставит компанию в выгодное положение для потенциального резкого роста прибыльности и доходности, как только уровни запасов стабилизируются и спрос на конечном рынке восстановится.
В других недавних новостях, Microchip Technology объявила о квартальных денежных дивидендах в размере 45,5 центов на акцию, продолжая историю стабильных выплат дивидендов. Компания также сообщила о результатах за второй квартал 2025 финансового года, с уменьшением чистых продаж до 1,241 млрд долларов, что на 6,4% меньше по сравнению с предыдущим кварталом, но при этом с устойчивой не-GAAP чистой прибылью в 289,9 млн долларов. Аналитики Truist Securities понизили рейтинг акций Microchip с "Покупать" до "Держать", в то время как Mizuho Securities сохранили рейтинг "Лучше рынка", несмотря на снижение прогнозов по выручке.
Microchip Technology также добилась значительных успехов в разработке продуктов. Компания представила семейство микропроцессоров PIC64HX для рынка периферийных вычислений, расширила линейку продуктов Wi-Fi 20 новыми продуктами и запустила семейство 101765 управляемых напряжением ПАВ-генераторов для аэрокосмического и оборонного рынков. Это недавние разработки, которые формируют траекторию развития Microchip Technology.
В области финансового анализа Mizuho Securities сохранили рейтинг "Лучше рынка" для акций Microchip Technology, несмотря на корректировку прогнозов по выручке после недавнего снижения. Прогноз фирмы основан на ожидании возврата к росту в 2025 финансовом году после нескольких кварталов слабой выручки.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Raymond James по Microchip Technology (NASDAQ:MCHP). Несмотря на текущие проблемы, MCHP сохраняет значительную рыночную капитализацию в 40,29 млрд долларов. Коэффициент P/E компании составляет 29,34, отражая ожидания инвесторов на фоне продолжающейся рыночной коррекции.
Советы InvestingPro подчеркивают устойчивость Microchip в выплате дивидендов, которые компания поддерживала на протяжении 23 лет подряд и повышала в течение 12 лет. Эта последовательность в возврате средств акционерам соответствует позитивному долгосрочному прогнозу Raymond James по компании. Кроме того, ликвидные активы MCHP, превышающие краткосрочные обязательства, свидетельствуют о финансовой стабильности во время этого циклического спада.
Однако данные также выявляют некоторые проблемы. Выручка за последние двенадцать месяцев снизилась на 24,84%, с более выраженным квартальным падением на 45,76%. Это соответствует проблемам с сокращением запасов, упомянутым в статье. EBITDA также значительно снизилась на 36,64%, отражая давление на операционную деятельность компании.
Несмотря на эти трудности, валовая прибыль Microchip остается высокой на уровне 63,37%, что подтверждает наблюдение Raymond James об устойчивых показателях маржи компании даже в условиях снижения выручки.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Microchip Technology, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночные позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.