Во вторник Goldman Sachs обновил свой прогноз по Marriott (NASDAQ:MAR) International (NASDAQ: MAR), повысив целевую цену акций гостиничной сети с 267,00 до 280,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать". Анализ фирмы показал, что, несмотря на снижение Marriott прогноза на четвертый квартал из-за более медленного роста чистых сборов и более низкой прибыли от собственных и арендованных объектов, чем ожидалось, долгосрочные перспективы компании выглядят позитивно.
Marriott International сообщила о более оптимистичном взгляде на долгосрочный чистый рост числа объектов (NUG), ожидая, что в 2024 году он достигнет верхней границы предыдущих прогнозов в 6,5%. Кроме того, комментарии компании относительно выручки на доступный номер (revPAR) на 2025 год соответствуют прогнозам конкурентов. Goldman Sachs прогнозирует рост revPAR для Marriott на 2,0%.
Ключевым фактором пересмотра целевой цены является новая инициатива Marriott по сокращению затрат, которая, как ожидается, принесет 80-90 миллионов долларов экономии на общих и административных расходах (G&A) в следующем году. Предполагается, что эта программа компенсирует ожидаемое замедление роста revPAR.
В результате программы сокращения затрат и ее влияния на эффективность компании, Goldman Sachs скорректировал свой прогноз по EBITDA Marriott на 2025 год в сторону повышения до 5,34 миллиарда долларов с предыдущей оценки в 5,27 миллиарда долларов. Фирма предполагает, что программа повышения эффективности более чем компенсирует снижение доходов от сборов, что привело к решению повысить целевую цену, которая указывает на 9% потенциал роста акций.
В других недавних новостях, Marriott International сообщила о результатах третьего квартала 2024 года, показав рост в нескольких ключевых областях, несмотря на региональные проблемы.
Гостиничный гигант отметил почти 6% рост числа номеров в годовом исчислении и 3% рост глобального RevPAR, при этом групповой RevPAR показал значительный рост на 10%. Marriott также объявила о запуске нового бренда среднего класса, City Express by Marriott, и сообщила о рекордных 219 миллионах участников в своей программе лояльности.
Несмотря на эти положительные события, Marriott столкнулась с проблемами в Большом Китае и отметила стабильный спрос на отдых. Для решения этих проблем компания внедрила инициативы по сокращению затрат и ожидает реструктуризационных расходов в четвертом квартале. Аналитики из различных фирм отметили рост валовых доходов от сборов и скорректированной EBITDA Marriott, а также увеличение скорректированной прибыли на акцию.
На будущее Marriott ожидает рост глобального RevPAR на 2%-3% в четвертом квартале и достижение валовых сборов от 5,13 до 5,15 миллиарда долларов за весь 2024 год.
Выводы InvestingPro
Финансовые показатели и рыночные результаты Marriott International соответствуют оптимистичному прогнозу Goldman Sachs. Согласно данным InvestingPro, валовая маржа прибыли Marriott составляет впечатляющие 81,77% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что отражает высокую операционную эффективность компании. Это соответствует положительному взгляду Goldman Sachs на инициативы Marriott по сокращению затрат.
Коэффициент P/E компании, равный 24,35 (с поправкой на последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года), предполагает, что инвесторы готовы платить премию за прибыль Marriott, возможно, из-за ее перспектив роста и рыночной позиции. Эта оценка подкрепляется сильными финансовыми показателями Marriott, с общей доходностью акций 35,42% за последний год и торговлей на уровне 96,19% от 52-недельного максимума.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Marriott агрессивно выкупает акции, что можно рассматривать как признак уверенности руководства в будущем компании. Кроме того, акции обычно торгуются с низкой волатильностью цен, что может привлечь инвесторов, ищущих стабильности в своем портфеле.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по Marriott International, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.