В понедельник KeyBanc подтвердила свою позитивную позицию по Eastman Chemical (NYSE:EMN), сохранив рейтинг "выше рынка" с неизменной целевой ценой в 121,00 долларов. Анализ компании показал, что результаты Eastman Chemical во второй половине 2024 года были относительно стабильными на фоне плоского или снижающегося спроса на нескольких ключевых конечных рынках, включая автомобильную промышленность, товары длительного пользования, сельское хозяйство и средства личной гигиены. Эта стабильность прибыли рассматривается компанией положительно.
Несмотря на такие проблемы, как более низкие, чем ожидалось, показатели завода по метанолизу в Кингспорте и сниженный спрос на премиальные переработанные продукты, Eastman Chemical отмечается за существенный прогресс в решении первоначальных операционных проблем на предприятии в Кингспорте. Усилия компании по решению этих ранних проблем были отмечены как позитивное развитие.
Глядя в будущее, KeyBanc выразила оптимизм в отношении предстоящего дня инвестора Eastman Chemical. Ожидается, что это мероприятие предоставит дополнительную информацию об инициативах компании в области роста, особенно в сферах переработки и устойчивых материалов. Предполагается, что эти инициативы будут способствовать продолжению умеренного опережения Eastman Chemical своих конечных рынков до 2025 года.
Уверенность компании также подкрепляется ожиданиями, что завод по метанолизу в Кингспорте постепенно приблизится к своей первоначальной цели по EBITDA в 150 миллионов долларов. Этот ожидаемый рост является ключевым фактором, лежащим в основе сохранения рейтинга "выше рынка" и целевой цены для акций Eastman Chemical.
В других недавних новостях, отчет Eastman Chemical о прибыли за третий квартал показал прибыль на акцию (EPS) в размере 2,26 долларов, что превысило консенсус-прогнозы и заслужило сохранение рейтинга "покупать" от Jefferies с неизменной целевой ценой в 130,00 долларов.
Несмотря на эти положительные результаты, компания немного скорректировала свои прогнозы по EPS на 2024 год в сторону понижения, теперь ожидая диапазон от 7,50 до 7,70 долларов. Анализ финансовой компании предполагает, что спрос на продукцию Eastman Chemical остается стабильным, с ожиданием умеренного улучшения во второй половине 2025 года и более значительного роста в 2026 году.
Eastman Chemical также планирует расширить свою деятельность, построив второй завод в Техасе, что указывает на приверженность компании к росту и способность инвестировать в свою инфраструктуру на фоне колебаний спроса. Однако ожидается, что более слабый потребительский спрос повлияет на сегмент метанолиза компании, при этом ожидаемая прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) для этого подразделения теперь прогнозируется в диапазоне от 20 до 30 миллионов долларов в 2024 году.
Что касается будущих ожиданий, Eastman Chemical предвидит умеренный рост в 2025 году, поддерживаемый ожидаемым восстановлением на дискреционных рынках, таких как автомобильная промышленность, жилищное строительство и потребительские товары длительного пользования. Компания также внедряет стратегии по улучшению своей структуры затрат и повышению операционной эффективности, особенно на заводе по метанолизу в Кингспорте и на предстоящем заводе в Техасе.
Ожидается, что последний получит значительное государственное финансирование и налоговые льготы. Кроме того, ожидается, что капитальные затраты Eastman Chemical на 2025 год составят около 800 миллионов долларов, на что повлияет запуск предприятия в Лонгвью, штат Техас.
Выводы InvestingPro
Финансовые показатели и рыночные результаты Eastman Chemical соответствуют позитивному прогнозу KeyBanc. Согласно данным InvestingPro, коэффициент P/E компании составляет 13,44, что может указывать на недооценку относительно ее прибыли. Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что EMN торгуется с низким коэффициентом P/E относительно своего краткосрочного роста прибыли, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость.
Приверженность компании к возврату средств акционерам очевидна из двух ключевых советов InvestingPro: руководство агрессивно выкупает акции, и EMN поддерживает выплату дивидендов в течение 31 года подряд. С текущей дивидендной доходностью в 3,21%, Eastman Chemical предлагает стабильный поток доходов для инвесторов, что соответствует позитивной позиции KeyBanc по акциям.
Несмотря на недавние проблемы, упомянутые в статье, финансовое здоровье Eastman Chemical выглядит устойчивым. Рост EBITDA компании на 10,86% за последние двенадцать месяцев указывает на повышение операционной эффективности, что может поддержать ожидаемые улучшения производительности на предприятии в Кингспорте.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы по Eastman Chemical. Доступны еще 10 советов InvestingPro, предоставляющих более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных перспектив.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.