В понедельник Jefferies пересмотрела свою позицию по акциям Booz Allen Hamilton (NYSE:BAH), понизив рейтинг с "Покупать" до "Держать", хотя фирма повысила целевую цену с 180 до 190 долларов. Пересмотр происходит, несмотря на признание сильного управления компанией и динамики цены акций.
Аналитик Jefferies отметил, что хотя Booz Allen Hamilton показала отличные результаты, рекомендуется сделать паузу по акциям, так как пересмотр прибыли на акцию (EPS) до 2025 финансового года (заканчивающегося в марте 2025 года) может быть ограниченным.
Ограниченный потенциал для пересмотра EPS объясняется тем, что маржа остается в определенном диапазоне, при этом сектор обороны, на который приходится 48% продаж и примерно 10% маржи, превосходит гражданский сектор, составляющий 33% продаж с маржой 13%. Аналитик также отметил, что ожидается замедление органического роста без учета отдельных статей с 11% в 2025 финансовом году до 8% в прогнозах на 2026-2027 финансовые годы.
Новая целевая цена в 190 долларов основана на 30% премии к рынку или двукратном трехлетнем среднем значении, отражая оценку аналитиком стоимости акций. Эта целевая цена предполагает скромный рост по сравнению с предыдущей целью, указывая на позитивный взгляд на стоимость компании, несмотря на понижение рейтинга.
Понижение до "Держать" отражает осторожный подход к акциям Booz Allen Hamilton, учитывая ожидаемые ограничения в росте прибыли и расширении маржи в ближайшие годы. Анализ фирмы предполагает, что хотя компания показывала хорошие результаты, будущие прибыли могут быть не такими значительными, как в предыдущие периоды.
В других недавних новостях, Booz Allen Hamilton сообщила о сильном втором квартале 2025 финансового года, с значительным ростом выручки в гражданском, оборонном и разведывательном секторах.
Стратегия роста VOLT компании, рекордный портфель заказов в 41 миллиард долларов, страховое возмещение в 115 миллионов долларов и 200 миллионов долларов от модернизации системы начисления заработной платы были значительными факторами этих результатов. Скорректированная EBITDA достигла 364 миллионов долларов, увеличившись на 25% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль выросла на 129% до 390 миллионов долларов.
Несмотря на потерю контракта Advana и контракта с Министерством по делам ветеранов в пользу Deloitte, Booz Allen сохраняет сильную среду спроса с квалифицированным портфелем проектов на сумму более 20 миллиардов долларов.
Операционная модель фирмы позволяет быстро адаптироваться к потребностям клиентов в условиях меняющихся приоритетов, а тенденции найма и удержания сотрудников остаются сильными, делая Booz Allen привлекательным местом для технических талантов. Эти недавние события подчеркивают сильное присутствие Booz Allen на рынке и потенциал для дальнейшего роста.
Выводы InvestingPro
Хотя Jefferies понизила рейтинг Booz Allen Hamilton (NYSE:BAH) до "Держать", недавние данные от InvestingPro рисуют более нюансированную картину финансового здоровья компании и рыночных показателей. Рост выручки BAH на 13,94% за последние двенадцать месяцев и сильный квартальный рост на 18,01% соответствуют отмеченным в статье солидным показателям компании.
Коэффициент P/E акций 28,58 и скорректированный коэффициент P/E 31,27 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года предполагают, что инвесторы готовы платить премию за прибыль BAH, что может быть оправдано ее стабильным ростом. Эта оценка дополнительно подтверждается устойчивым ростом EBITDA компании на 30,89% за тот же период.
Советы InvestingPro подчеркивают, что BAH повышала дивиденды в течение 9 лет подряд и поддерживала выплаты в течение 13 лет, что указывает на приверженность доходности акционеров. Это особенно актуально, учитывая акцент статьи на финансовых перспективах компании. Кроме того, совет о том, что BAH работает с умеренным уровнем долга, дает контекст финансовой стабильности компании, что может быть фактором ее способности справляться с потенциальным замедлением роста, упомянутым в отчете аналитика.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание рыночной позиции BAH и будущих перспектив.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.