В понедельник Citi начала освещение Kaspi (NASDAQ:KSPI), ведущей казахстанской финтех-компании, с рейтингом "Покупать" и целевой ценой 140$. Анализ Citi подчеркивает сильную траекторию роста Kaspi на внутреннем рынке и потенциал международной экспансии, особенно в свете предстоящего приобретения Hepsiburada, которое может открыть значительные новые рыночные возможности.
Kaspi, описанное аналитиком как "Супер-приложение", установило доминирующее присутствие в Казахстане с 14 миллионами ежемесячных активных пользователей (MAU). Компания глубоко интегрировалась в розничную экономику страны через свою многогранную платформу, которая включает платежную систему, маркетплейс и финтех-подразделение. Эти услуги предоставляются через два основных приложения, одно для потребителей, другое для продавцов.
Аналитик отмечает, что разнообразные предложения Kaspi создали самоусиливающийся "эффект маховика", приводящий к более чем 70 транзакциям в месяц на пользователя. Компания обрабатывает примерно 80% объема платежей в Казахстане и составляет более 60% электронной коммерции страны. Несмотря на то, что некоторые продукты достигли зрелости, руководству Kaspi удалось внедрить новые вертикали, которые продолжают показывать сильный рост.
Ожидается, что приобретение Hepsiburada, видного игрока на ключевом новом рынке, будет способствовать дальнейшему росту и расширению рыночного охвата Kaspi. Этот стратегический шаг, как ожидается, усилит международный профиль компании и укрепит ее уже значительную позицию на внутреннем рынке.
В других недавних новостях Kaspi.kz привлекает внимание. Компания объявила о проведении внеочередного общего собрания акционеров, детали которого не были раскрыты в заявке. После этого Kaspi.kz раскрыла результаты внеочередного собрания, хотя конкретные детали решений акционеров остаются нераскрытыми.
В дополнение к этим событиям, Kaspi.kz также получила обновленный прогноз от Wolfe Research. Фирма повысила целевую цену для компании, сохранив рейтинг "Превосходит рынок". Это корректировка основана на постоянном росте доли рынка Kaspi.kz и ожидании продолжения двузначного роста в среднесрочной перспективе.
Wolfe Research также ожидает, что разнообразные продуктовые предложения Kaspi в трех основных сегментах будут способствовать увеличению среднего дохода на пользователя по мере масштабирования использования. Фирма также отметила благоприятные экономические условия в Казахстане, такие как снижение инфляции и процентных ставок, которые могут стимулировать потребительские расходы и повысить прибыльность Kaspi.
Выводы InvestingPro
Финансовые показатели и рыночные результаты Kaspi хорошо согласуются с оптимистичным прогнозом Citi. Согласно данным InvestingPro, Kaspi демонстрирует впечатляющий рост выручки на 37,64% за последние двенадцать месяцев, с высокой маржой операционной прибыли в 75,21%. Эти сильные финансовые показатели подчеркивают доминирующее положение компании на рынке и эффективность операций, как отмечено в статье.
Советы InvestingPro показывают, что Kaspi торгуется с низким коэффициентом P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе, с коэффициентом PEG 0,43. Это предполагает, что акции могут быть недооценены с учетом перспектив роста, которые могут включать потенциальные выгоды от приобретения Hepsiburada, упомянутого в статье.
Кроме того, статус Kaspi как видного игрока в индустрии потребительского финансирования, в сочетании с его способностью поддерживать выплаты дивидендов в течение 5 лет подряд, указывает на стабильную и зрелую бизнес-модель. Это согласуется с описанием аналитика Kaspi как "Супер-приложения" с глубоко интегрированным присутствием в розничной экономике Казахстана.
Для инвесторов, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание инвестиционного потенциала Kaspi.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.