В понедельник Jefferies скорректировала свою позицию по акциям LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), снизив целевую цену до 96$ с предыдущих 101$, сохранив при этом рейтинг "Держать" для акций. Это корректировка последовала за тем, как прибыль компании на акцию (EPS) за третий квартал составила 1,88$, что на 0,62$ ниже прогноза аналитика и на 0,10$ ниже консенсуса.
В отчете были отмечены несколько факторов, влияющих на финансовые показатели и перспективы LyondellBasell. В частности, ожидается рост объемов полиэтилена (PE) в Северной Америке, что может быть положительным моментом для компании. Однако этот потенциальный рост объемов сдерживается ожиданием повышения затрат на этан, что создает краткосрочные проблемы для маржи.
Кроме того, аналитик отметил снижение крекинговых спредов, что может создать трудности для бизнеса компании в сфере оксигенатов. Эта проблема усугубляется более слабым спросом со стороны потребителей и автомобильной промышленности, что, как ожидается, будет сдерживать спрос на полипропилен (PP) и передовые полимеры до 2025 года.
Несмотря на эти трудности, стратегические инициативы компании, по-видимому, реализуются в соответствии с планом. Аналитик отметил, что трансформация портфеля LyondellBasell идет по графику, а запланированное закрытие нефтеперерабатывающего завода ожидается в первом квартале 2025 года. Кроме того, ожидается, что технология передовой переработки пластмасс MoReTec будет введена в эксплуатацию к 2026 году, что станет важным шагом в долгосрочной стратегии компании.
Среди других недавних новостей, LyondellBasell Industries N.V. представила свои финансовые результаты за третий квартал, продемонстрировав устойчивость в условиях сложной рыночной конъюнктуры. Компания сообщила о прибыли на акцию в размере 1,88$ и EBITDA в размере 1,2 млрд $, при этом операционная деятельность принесла 670 млн $. В рамках стратегического развития LyondellBasell строит перерабатывающий завод MoReTec-1 и запланировала закрытие нефтеперерабатывающего завода в Хьюстоне.
Сегмент олефинов и полиолефинов в Америке показал рост EBITDA на 13% по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как сегмент нефтепереработки столкнулся со снижением из-за уменьшения крекинговых спредов на бензин. Несмотря на эти трудности, LyondellBasell стремится высвободить не менее 600 млн $ годовой EBITDA к концу 2024 года, нацеливаясь на 1 млрд $ к концу 2025 года.
С другой стороны, сегмент нефтепереработки понес убыток по EBITDA в размере 23 млн $, при этом ожидается дальнейшее сжатие маржи из-за более слабого спроса на топливо в Китае и высокой загрузки нефтеперерабатывающих мощностей. Напротив, прибыльность сегмента олефинов и полиолефинов в Америке увеличилась на 50% по сравнению с прошлым годом, а сегмент передовых полимерных решений достиг 20%-ного роста EBITDA с начала года.
Эти недавние события подчеркивают стратегическую направленность LyondellBasell на дисциплинированное распределение капитала и оптимизацию операций для обеспечения долгосрочной ценности и конкурентных преимуществ.
Выводы InvestingPro
Текущие финансовые показатели и рыночная позиция LyondellBasell предоставляют дополнительный контекст к анализу Jefferies. Коэффициент P/E компании, равный 13,14, указывает на относительно умеренную оценку, что соответствует рейтингу "Держать" от Jefferies. Этот показатель оценки становится особенно актуальным с учетом проблем, отмеченных в отчете аналитика, таких как потенциальное давление на маржу и слабый спрос в некоторых сегментах.
Инвесторы могут найти привлекательной дивидендную доходность LyondellBasell в 6,19%, особенно учитывая рост дивидендов компании на 7,2% за последние двенадцать месяцев. Эта устойчивая дивидендная политика может оказать некоторую поддержку цене акций на фоне описанных в статье трудностей.
Один из советов InvestingPro отмечает, что прогнозируется рост прибыли на акцию LyondellBasell в этом году, что потенциально может компенсировать некоторые краткосрочные проблемы, обозначенные Jefferies. Другой совет InvestingPro подчеркивает, что компания выплачивает дивиденды в течение 13 лет подряд, что подчеркивает ее приверженность доходности акционеров, несмотря на колебания в отрасли.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по LyondellBasell, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье компании и ее рыночную позицию.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.