В пятницу William Blair повысил рейтинг акций argenx SE (NASDAQ: ARGX) с "соответствует рынку" до "лучше рынка". Оптимизм фирмы основан на успехе франшизы Vyvgart компании argenx, особенно в лечении миастении гравис (МГ) и недавнем запуске препарата для лечения хронической воспалительной демиелинизирующей полинейропатии (ХВДП). Аналитик полагает, что эти разработки позволят argenx сохранить недавно достигнутую безубыточность и прибыльность.
Аналитик отметил значительный потенциал Vyvgart в расширении на новые показания, такие как тиреоидная офтальмопатия, глазная форма МГ, синдром Шегрена и миозит, решение по которым ожидается в текущем году. Рост франшизы подкрепляется положительными результатами исследования ARDA по применению эмпасипрубарта в лечении мультифокальной моторной нейропатии (ММН), а также несколькими другими перспективными клиническими активами в портфеле компании.
Несмотря на наличие конкурентов в области терапии, снижающей уровень IgG, аналитик подчеркивает, что инвесторы смотрят дальше простого снижения IgG, ориентируясь на реальную клиническую дифференциацию, основанную на эффективности или удобстве применения. В этом контексте ожидается, что статус первого в своем классе препарата argenx продолжит стимулировать рост класса FcRn-терапий. Более того, прогнозируется, что выручка франшизы Vyvgart превысит 2 млрд долларов в третий полный год после запуска, с дополнительным преимуществом рынка ХВДП, где конкуренция ограничена помимо традиционных терапий IVIg/SCIg.
Начальные показатели эффективности после запуска лечения ХВДП были описаны как впечатляющие, что дополняет благоприятные перспективы компании. Стратегическое позиционирование argenx и ожидаемый прогресс в портфеле продуктов являются ключевыми факторами, способствующими положительной оценке и повышению рейтинга акций.
В других недавних новостях argenx сообщила о значительном увеличении операционного дохода в отчете о прибылях и убытках за третий квартал 2024 года, который достиг 589 млн долларов, в основном благодаря высоким чистым продажам их флагманского продукта VYVGART. Рынок США был основным источником этих продаж.
Несмотря на квартальную операционную прибыль, argenx зафиксировала операционный убыток с начала года. Компания также отметила успешный запуск VYVGART для лечения ХВДП, благоприятную ситуацию с плательщиками в США и стратегический фокус на высокоэффективных программах.
Однако разработка эфгартигимода для лечения МН была прекращена из-за недостаточной эффективности. Регуляторные проверки для ХВДП продолжаются в Китае, Японии и Европе, одобрение ожидается в 2025 году. Это одни из последних разработок argenx, которая стремится к 2030 году лечить 50 000 пациентов по различным показаниям.
Компания объявит подробный клинический календарь на 2025 год на предстоящей конференции JP Morgan. Сильная финансовая позиция компании с денежным балансом в 3,4 млрд долларов позволяет ей успешно продвигаться в клинических исследованиях.
Аналитика InvestingPro
Недавнее повышение рейтинга Argenx SE от William Blair согласуется с несколькими ключевыми показателями и выводами InvestingPro. Особенно примечателен рост выручки компании: за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года она увеличилась на 98,69%, достигнув 1,66 млрд долларов. Этот устойчивый рост подтверждает оптимизм William Blair относительно успеха франшизы Vyvgart и потенциала ее расширения.
Советы InvestingPro подчеркивают, что у argenx больше денежных средств, чем долгов в балансе, а ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эти факторы способствуют финансовой стабильности компании, поскольку она продолжает инвестировать в свой портфель продуктов и расширяться на новые рынки.
Несмотря на отсутствие прибыли за последние двенадцать месяцев, сильный рост выручки компании и ожидания аналитиков о сохранении прибыльности указывают на положительную траекторию. Динамика акций отражает этот оптимизм: они торгуются вблизи 52-недельного максимума с значительным ростом цены на 52,95% за последние шесть месяцев.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов, которые могут дать дальнейшее представление о финансовом здоровье и рыночной позиции argenx.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.