В пятницу Citi скорректировал свой прогноз по Knorr-Bremse AG (KBX:GR), снизив целевую цену до 88€ с 90€, сохранив при этом рекомендацию "Покупать" по акциям. Пересмотр последовал за результатами компании за третий квартал 2024 года, что привело к снижению стоимости акций на 6%. Аналитик Citi признал недостижение целей по заказам в сегменте грузовиков, но не счел это серьезной проблемой из-за уже признанного циклического давления на рынке.
Фирма подчеркнула эффективное управление затратами Knorr-Bremse во время экономического спада, о чем свидетельствует превышение ожиданий по марже в сегменте коммерческих транспортных систем (CVS). Это было расценено как положительный показатель операционной силы компании. Кроме того, аналитик указал на устойчивые заказы в железнодорожном сегменте как на основу для среднесрочного роста, отметив, что их прогнозы на 5% выше консенсуса на 2025 год по заказам в сегменте железнодорожных транспортных систем (RVS).
Хотя признается обеспокоенность тем, что слабость в секторе грузовиков может ограничить потенциал для повышения консенсус-прогноза по прибыли на 2025 год, Citi считает, что инвестиционная история компании остается привлекательной. Аналитик сослался на меры самопомощи, включая отчуждение активов и дальнейшую оптимизацию затрат, а также на продолжающуюся силу железнодорожного подразделения, как на причины сохранения позитивного взгляда на акции.
Прогноз скорректированной EBIT Knorr-Bremse на 2024 год был снижен на 2%, но ожидания на 2025 год остались в основном без изменений. С целевой ценой, теперь установленной на уровне 88€, Citi подтвердил рекомендацию "Покупать", сигнализируя о уверенности в будущих показателях компании, несмотря на недавнюю реакцию рынка на ее квартальные результаты.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.