В четверг BofA Securities скорректировала свой прогноз по Silicon Motion Technology (NASDAQ: SIMO), снизив целевую цену до 50 долларов с предыдущих 60 долларов, сохранив при этом рейтинг "Ниже рынка" для акций. Пересмотр отражает взгляд аналитика на прогноз компании на четвертый квартал 2024 года, который предполагает продажи в диапазоне от 191 до 202 миллионов долларов - снижение на 3% в годовом исчислении. Ожидается, что валовая маржа составит около 47%, а операционная маржа (OPM) - 9%.
Аналитик отметил, что прогноз выглядит консервативным, оказавшись ниже консенсуса и предыдущих ожиданий. Такая осторожная позиция объясняется наблюдаемым слабым спросом на чипы памяти со стороны производителей смартфонов и ПК (OEM). Несмотря на вялость в этих секторах, спрос на NAND/SSD для предприятий оставался устойчивым, как показали прогнозы корейских производителей чипов во время отчетов о доходах за третий квартал.
Однако продажи Silicon Motion контроллеров для корпоративных SSD, в частности линейки продуктов MonTitan, по-видимому, минимальны. Ожидаемое снижение прибыли на акцию (EPS) в четвертом квартале на 33% по сравнению с более ранними прогнозами в основном связано с более низким ростом выручки, увеличением операционных расходов и снижением операционной маржи.
Глядя вперед на 2025 год, аналитик ожидает аналогичную тенденцию с минимальным ростом выручки, ограниченным присутствием на рынках корпоративных NAND/SSD и высокими операционными расходами, что приведет к снижению операционной маржи. Оценка EPS на 2025 год была снижена на 19%, в основном из-за снижения OPM на 3 процентных пункта, которая теперь ожидается на уровне 10% вместо ранее прогнозируемых 13%.
В связи с пересмотром оценок EPS, целевая цена (PO) также была снижена с 60 до 50 гонконгских долларов. Эта новая цель основана на коэффициенте цена/балансовая стоимость (P/B) в 2,1 раза, что ближе к предыдущему минимальному уровню цикла, указывая на более консервативный подход. Аналитик завершил, подтвердив рейтинг "Ниже рынка" для Silicon Motion Technology.
В других недавних новостях, различные аналитики также скорректировали финансовые прогнозы для Silicon Motion Technology Corporation. Roth/MKM снизил целевую цену акций до 80 долларов с 90 долларов, но сохранил рейтинг "покупать" из-за многообещающих финансовых результатов компании за третий квартал 2024 года. JPMorgan также пересмотрел целевую цену с 90 до 82 долларов, сохранив рейтинг "выше рынка". Несмотря на это, B.Riley подтвердил рейтинг "покупать" с целевой ценой 95,00 долларов, выразив уверенность в потенциальных циклах продуктов компании в 2025 году.
Ожидается, что рост выручки Silicon Motion в третьем квартале превысит ранее прогнозируемый диапазон от 205 до 216 миллионов долларов. Валовая маржа компании за квартал также прогнозируется в верхней половине диапазона прогноза от 46,0% до 47,0%.
Компания представила новую Дополнительную программу стимулирования, связанную с акциями, чтобы согласовать интересы своих сотрудников с интересами акционеров. Подробности программы не раскрываются.
Это последние события для Silicon Motion, ведущего игрока на рынке контроллеров NAND-флеш.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу BofA Securities по Silicon Motion Technology (NASDAQ: SIMO). Несмотря на сниженную целевую цену и консервативный прогноз, финансовые показатели SIMO демонстрируют некоторую устойчивость. Рост выручки компании на 8,2% за последние двенадцать месяцев и сильный квартальный рост выручки на 50,09% во втором квартале 2024 года указывают на потенциал восстановления.
Советы InvestingPro подчеркивают, что у SIMO больше денежных средств, чем долга в балансе, и ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что указывает на финансовую стабильность в условиях рыночных вызовов. Это согласуется со способностью компании справляться со слабым спросом со стороны производителей смартфонов и ПК, упомянутым в статье.
Интересно, что, хотя в статье говорится о консервативном прогнозе, один из советов InvestingPro отмечает, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году. Это, в сочетании с коэффициентом P/E SIMO в 23,01, предполагает, что рынок все еще может видеть ценность в акциях, несмотря на краткосрочные трудности.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов по SIMO, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.