В четверг финансовая компания Stephens повысила целевую цену акций Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) до $675 с $615, сохранив рейтинг "выше рынка" для этих акций. Пересмотр последовал за результатами компании за третий квартал, на которые заметно повлияли значительные погодные нарушения.
Martin Marietta сообщила о снижении объемов агрегатов на 3,9% в годовом исчислении, с вероятным двузначным органическим снижением. Несмотря на эти трудности, средняя цена продажи (ASP) агрегатов выросла на 7,7% в годовом исчислении, примерно на 9% с учетом корректировки на ассортимент, хотя это было ниже ожиданий.
Более низкий, чем ожидалось, рост ASP в основном объяснялся неблагоприятными погодными условиями, которые в первую очередь затронули рынки с более высокими ASP, а также меньшим количеством повышений цен в середине года по сравнению с предыдущим годом. Тем не менее, прибыльность единицы агрегатов улучшилась на 3% в годовом исчислении, даже перед лицом этих трудностей. В ответ на недавние события компания скорректировала свой прогноз на 2024 календарный год.
Глядя вперед, Martin Marietta ожидает восстановления в четвертом квартале 2023 года, с ожидаемым ростом объема в середине однозначных цифр. Предварительный прогноз на 2025 год предполагает, что компания стремится к росту ASP агрегатов в середине или высоких однозначных цифрах (MSD to HSD), с акцентом на верхний конец диапазона, и увеличению объема в низких однозначных цифрах (LSD).
Хотя ожидается, что проблемы с запасами продолжат влиять на маржу агрегатов до 2025 года, другие затраты, вероятно, будут более благоприятными. Это, в сочетании с ожидаемым положительным ростом объема и сильным ценообразованием, как ожидается, еще больше улучшит показатели прибыльности.
Фирма подтвердила рейтинг "выше рынка" для Martin Marietta Materials и повысила целевую цену, чтобы отразить эти перспективы.
В других недавних новостях, Martin Marietta продемонстрировала устойчивость в своих финансовых результатах за третий квартал 2024 года, преодолев значительные погодные нарушения для достижения заметных финансовых результатов.
Несмотря на задержки проектов из-за тропического шторма Дебби и ураганов Берил и Хелен, компания достигла рекордной квартальной валовой прибыли на тонну агрегатов в $8,16 и 32% увеличения денежных потоков от операционной деятельности, составивших $601 миллион. Однако эти погодные нарушения привели к пересмотру прогноза скорректированной EBITDA на весь год до $2,07 миллиарда.
Выручка в бизнесе строительных материалов снизилась на 6% до $1,8 миллиарда, в основном из-за продажи активов и снижения отгрузок. Глядя вперед, Martin Marietta остается оптимистичной на 2025 год, ожидая роста отгрузок агрегатов в низких однозначных цифрах и повышения цен в середине-высоких однозначных цифрах.
Компания также сообщила о вложении более $2,5 миллиардов в активы по агрегатам и возврате $591 миллиона акционерам через дивиденды и выкуп акций.
Ожидается, что недавние приобретения в Южной Флориде и Калифорнии улучшат запасы агрегатов и маржу, с новым ценообразованием, вступающим в силу с 1 января 2025 года. Кроме того, Martin Marietta готова поддержать усилия по восстановлению Северной Каролины после урагана Хелен, с ожидаемыми затратами на восстановление в $5-$6 миллиардов.
Аналитика InvestingPro
Недавние показатели и будущие перспективы Martin Marietta Materials соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Несмотря на упомянутые в статье погодные трудности, финансовое здоровье компании остается устойчивым. Данные InvestingPro показывают, что рыночная капитализация Martin Marietta составляет $36,97 миллиардов, что отражает ее значительное присутствие в отрасли.
Коэффициент P/E компании 18,13 предполагает разумную оценку относительно ее прибыли, что особенно примечательно с учетом недавнего повышения целевой цены Stephens. Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что MLM торгуется при низком коэффициенте P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе, что потенциально сигнализирует о привлекательной точке входа для инвесторов.
Другой совет InvestingPro подчеркивает, что Martin Marietta выплачивает дивиденды в течение 31 года подряд, демонстрируя сильную приверженность доходности для акционеров. Это особенно актуально в свете способности компании улучшать прибыльность на единицу продукции, несмотря на недавние трудности, как упоминалось в статье.
Устойчивость компании дополнительно подтверждается впечатляющей общей доходностью акций за 1 год в 48,75%, согласно данным InvestingPro. Эти показатели соответствуют оптимистичному прогнозу аналитика и повышенной целевой цене.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Martin Marietta Materials, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночной динамики.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.