В четверг Goldman Sachs подтвердил рейтинг "Покупать" для акций Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF) и повысил целевую цену до 3 960,00 индийских рупий с предыдущих 3 740,00 индийских рупий. Корректировка последовала за последними финансовыми результатами компании, которые показали неоднозначные итоги.
Основной приток заказов Larsen & Toubro снизился на 14%, что объясняется высокой базой и наблюдается как на внутреннем, так и на международных рынках. Несмотря на это снижение, выручка компании значительно выросла на 28%, а маржа EBITDA немного улучшилась до 7,6%, что на 20 базисных пунктов выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Аналитик отметил, что база перспективных проектов компании на вторую половину года составляет 8,08 трлн рупий, из которых 57% приходится на внутренний рынок. Чтобы достичь прогноза по росту притока заказов на 10%, Larsen & Toubro необходимо достичь 18% уровня выигрыша тендеров. Это сравнивается с общеотраслевым ожиданием (GSE) уровня выигрыша в 16,2% и ростом притока заказов на 4% в годовом исчислении.
В отчете также подчеркивается, что в первой половине года рост выручки в основном обеспечивался международными проектами. Напротив, приток заказов на внутреннем рынке и выручка снизились на 5% и остались на прежнем уровне в годовом исчислении соответственно. Однако ожидается, что во второй половине года улучшится как поступление заказов, так и их выполнение, благодаря благоприятной базе после замедления, связанного с выборами в прошлом году.
Фирма завершила свою оценку, подтвердив рейтинг "Покупать" для Larsen & Toubro, с пересмотренной целевой ценой в 3 960 индийских рупий, что отражает потенциал компании для использования ожидаемых рыночных изменений в ближайшие месяцы.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.