В среду Deutsche Bank подтвердил рейтинг "Держать" для акций AMD (NASDAQ:AMD) с целевой ценой 150,00 долларов. Анализ банка признал сильные результаты AMD в последнем квартале, особенно отметив, что выручка от семейства продуктов MI300 Data Center GPU превзошла ожидания, составив более 1,5 миллиарда долларов по сравнению с оценкой банка примерно в 1,4 миллиарда долларов.
Прогнозы AMD на 2024 год указывают на выручку, превышающую 5 миллиардов долларов, что выше предыдущих прогнозов более 4,5 миллиардов долларов и соответствует ожиданиям Deutsche Bank.
Были отмечены смешанные тенденции спроса AMD: здоровый спрос со стороны клиентов во второй половине 2024 года, но сдержанные рынки игр и встраиваемых систем. Спрос на серверные CPU показывает умеренное улучшение, что вызывает вопросы о том, когда структура продуктов нормализуется по сравнению с GPU.
Банк также отметил, что расширение маржи AMD является стабильным в годовом исчислении, но начинает выравниваться из-за влияния MI300 на валовую маржу и увеличения операционных расходов, необходимых для разработки продуктов.
Несмотря на сильное исполнение AMD и ожидание продолжения роста в 2025 году, оценки Deutsche Bank для календарных лет 2025 и 2026 существенно не изменились, с небольшим увеличением прогнозов по выручке, но небольшим снижением прибыли на акцию по сравнению с предыдущими оценками.
Оценка банком акций AMD остается на уровне 24-кратной прогнозируемой прибыли на акцию за календарный 2026 год, которая составляет 6,40 долларов, что поддерживает решение сохранить рейтинг "Держать".
В других недавних новостях, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) столкнулась с несколькими событиями. Evercore ISI повысила целевую цену для AMD до 198 долларов, сохраняя позитивный прогноз на основе сильной позиции AMD на рынке коммерческих ускорителей. Несмотря на недавнее снижение акций AMD после отчета о прибыли, фирма продолжает поддерживать инвестиции в AMD из-за продолжающегося увеличения доли рынка компании.
Citi скорректировала свой прогноз по акциям AMD, снизив целевую цену до 200 долларов с предыдущих 210 долларов. Эта корректировка связана с ожидаемым давлением на маржу от продукта MI300 AMD и снижением маржи в игровом сегменте. Между тем, Barclays сохранил рейтинг "Выше рынка" для AMD, но снизил целевую цену с 180 до 170 долларов из-за потенциальных трудностей в клиентском сегменте.
Наконец, OpenAI объявила о сотрудничестве с Broadcom Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) для создания своего первого собственного чипа для искусственного интеллекта, включая чипы AMD для удовлетворения растущих инфраструктурных потребностей. Эта стратегия направлена на эффективное управление затратами.
Эти события подчеркивают продолжающуюся роль AMD в быстро развивающихся отраслях ИИ и полупроводников.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу Deutsche Bank, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом положении и рыночных показателях AMD. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 269,07 миллиарда долларов, отражая ее значительное присутствие в полупроводниковой отрасли. Выручка AMD за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года достигла 23,28 миллиарда долларов, с заметным ростом выручки на 6,4% за тот же период.
Советы InvestingPro подчеркивают сильные рыночные показатели AMD, с значительной доходностью акций в 72,85% за последний год и 20,09% за последние три месяца. Эти цифры согласуются с наблюдениями Deutsche Bank о стабильном исполнении и траектории роста AMD. Кроме того, ликвидные активы AMD, превышающие краткосрочные обязательства, свидетельствуют о здоровом финансовом положении, поддерживая способность компании инвестировать в разработку продуктов, как отмечено в отчете Deutsche Bank.
Однако инвесторам следует отметить, что AMD торгуется с высоким коэффициентом P/E 198,13, что указывает на то, что акции могут быть оценены с премией относительно текущей прибыли. Этот показатель оценки подчеркивает осторожный рейтинг "Держать" от Deutsche Bank, несмотря на сильные показатели компании.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов по AMD, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.