В среду TD Cowen скорректировала целевую цену акций Adidas AG (ADS:GR) (OTC: ADDYY), немного снизив ее с 267,00 евро до 262,00 евро, при этом сохранив рейтинг "держать" для акций. Финансовая фирма отметила позитивную траекторию руководства и их уверенность в достижении 10% маржи EBIT к 2026 финансовому году. Однако было высказано некоторое предостережение относительно моделирования на 2025 финансовый год.
TD Cowen поставила под сомнение будущий потенциал роста Adidas, особенно учитывая исключение 600 миллионов евро продаж Yeezy и 150 миллионов евро EBIT Yeezy из прогнозов на 2024 финансовый год. Фирма подчеркнула трудности, с которыми может столкнуться Adidas в достижении двузначного роста год к году без вклада Yeezy, который был значительной частью недавнего успеха компании.
Консенсус среди отраслевых наблюдателей предполагает рост продаж Adidas в низких двузначных числах, исключая Yeezy, и почти 700 миллионов евро дополнительного EBIT. Заявление TD Cowen отражает определенный скептицизм относительно того, достижимы ли эти ожидания, учитывая отсутствие доходов, связанных с Yeezy, в предстоящем финансовом году.
Adidas полагалась на линейку Yeezy для увеличения продаж и EBIT, и с прогнозируемым исключением этого источника дохода финансовые показатели компании могут пострадать. Корректировка целевой цены TD Cowen указывает на осторожный подход к оценке Adidas в свете этих соображений.
Рейтинг "держать" предполагает, что TD Cowen не видит немедленного катализатора для значительного изменения цены акций Adidas, побуждая инвесторов сохранять свою позицию без покупки дополнительных акций или продажи существующих. Новая целевая цена акций в 262,00 евро предоставляет ориентир для рынка, отражая текущую оценку фирмой стоимости Adidas.
В других недавних новостях Adidas AG произошли значительные изменения. Крупнейший акционер компании, Groupe Bruxelles Lambert, сократил свою долю в компании до 3,51%. Несмотря на это, Adidas сообщила об увеличении продаж в Большом Китае и Северной Америке, исключая коллекцию Yeezy, что указывает на сильные базовые рыночные показатели.
Аналитики RBC Capital Markets скорректировали свой прогноз по Adidas, повысив целевую цену до 265 евро с 260 евро, сохранив рейтинг "лучше рынка". Это решение последовало за положительным предварительным объявлением Adidas о результатах третьего квартала 2024 года, которое показало, что девятимесячный вклад в EBIT превзошел ожидания по годовому прогнозу на 2024 год.
Adidas также использует рыночное пространство, оставленное ее конкурентом Nike Inc, который сталкивается с текущими проблемами. Компания наблюдает всплеск спроса на свои кроссовки Samba и Gazelle terrace, что способствует значительному росту продаж. На фоне этих событий Adidas продолжает выпускать новые цветовые решения и материалы для популярных моделей, разрабатывая стратегию поддержания интереса среди покупателей.
Кроме того, RBC Capital ожидает, что Adidas продолжит уверенный рост выручки и динамику валовой маржи в третьем квартале 2024 года. Фирма предполагает, что рынок может не полностью признавать потенциальную прибыль Adidas до вычета процентов и налогов (EBIT) за четвертый квартал 2024 года, которая учитывает определенные единовременные факторы, повлиявшие на предыдущие результаты, и эффективное управление накладными расходами компании.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу, предоставленному TD Cowen, недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительный контекст о финансовом положении и рыночных показателях Adidas. Несмотря на проблемы, отмеченные в статье, советы InvestingPro указывают на то, что чистая прибыль Adidas, как ожидается, вырастет в этом году, и компания торгуется при низком соотношении P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе. Это предполагает потенциал роста для инвесторов, даже когда компания ориентируется в ландшафте после Yeezy.
Рыночная капитализация компании составляет 42,89 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии текстиля, одежды и предметов роскоши. Adidas продемонстрировала сильные показатели за последний год, с общей доходностью по цене 34,85%. Это соответствует упоминанию в статье о недавнем успехе, хотя важно отметить, что эта цифра включает вклад Yeezy.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию потенциала Adidas, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании. Эти аналитические данные могут быть особенно ценными, поскольку рынок пересматривает ожидания для Adidas в отсутствие продаж Yeezy.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.