В среду Mizuho обновил целевую цену акций Expand Energy (NASDAQ: EXE), повысив ее до $110 с предыдущих $105, сохранив при этом рейтинг "Лучше рынка" для акций. Это изменение последовало за публикацией Expand Energy предварительного плана капитальных затрат, который был положительно воспринят рынком.
Предварительный прогноз компании по капитальным затратам на 2025 год составляет около $2,7 млрд, включая $200-300 млн на расходы, не связанные с бурением и заканчиванием скважин (D&C). Эта проекция примерно на 11-12% ниже ожиданий Mizuho Securities USA и других аналитиков рынка.
Кроме того, прогнозируемая Expand Energy добыча на 2025 финансовый год в размере около 7,0 млрд кубических футов эквивалента в день (bcfe/d) примерно на 1-8% выше оценок Mizuho Securities USA и консенсус-прогноза.
Аналитики Mizuho оценивают, что свободный денежный поток (FCF) Expand Energy в 2025 году достигнет $1,6 млрд при цене на природный газ $3,50 за тысячу кубических футов (mcf) на Нью-Йоркской товарной бирже (Nymex). Эта цифра примерно на 12% выше предыдущих оценок Mizuho и примерно на 50% выше консенсус-прогноза аналитиков.
В дополнение к этим финансовым прогнозам, Expand Energy представила новую структуру возврата денежных средств, направленную на баланс между снижением долга и систематическим возвратом денежных средств акционерам. Структура также направлена на сохранение базовой дивидендной доходности компании, которая в настоящее время составляет около 4,2%.
В рамках недавних стратегических разработок Expand Energy увеличила целевой показатель ожидаемого синергетического эффекта после сделки примерно на 25% до $500 млн. Ожидается, что большая часть этой новой экономии будет достигнута за счет сокращения капитальных затрат. Mizuho рассматривает эти обновления как позитивные шаги для компании, что привело к повышению целевой цены на основе чистой стоимости активов (NAV).
В других недавних новостях, финансовые результаты Expand Energy за третий квартал превзошли консенсус-прогнозы, при этом показатели EBITDA и денежного потока на акцию (CFPS) превысили ожидания на 2% и 3% соответственно.
Капитальные затраты также оказались на 6% ниже ожидаемых. Прогноз компании по добыче и капитальным затратам на четвертый квартал соответствовал прогнозам аналитиков, с небольшим снижением капитальных затрат на 1%.
Недавние события также включают приобретение компанией SWN, которое, как ожидается, принесет ежегодный синергетический эффект в размере $500 млн к 2027 году, что выше предыдущей оценки. Expand Energy также представила программу возврата капитала и программу обратного выкупа акций на сумму $1 млрд.
Аналитические фирмы Stephens и BofA Securities представили свои оценки Expand Energy. Stephens повысила целевую цену компании до $86, в то время как BofA Securities начала освещение с рейтингом "Покупать" и целевой ценой $114.
В других событиях, Expand Energy, ранее известная как Chesapeake, увеличила свое присутствие на рынке природного газа, на долю которого приходится примерно 11-12% от общего объема поставок природного газа в США. Этот стратегический сдвиг был подчеркнут слиянием с Southwestern на равных условиях.
Наконец, на фоне этих событий несколько американских и канадских компаний, включая Chesapeake Energy, проводят значительные сокращения персонала из-за экономической неопределенности. Chesapeake Energy сообщила о чистом убытке во втором квартале в размере $227 млн, что связано со слабыми ценами на природный газ.
Аналитика InvestingPro
Недавние стратегические шаги Expand Energy согласуются с несколькими ключевыми выводами InvestingPro. Сильная доходность компании за последние пять лет, как отмечено в советах InvestingPro, поддерживает позитивный прогноз Mizuho и повышенную целевую цену. Более того, тот факт, что Expand Energy работает с умеренным уровнем долга, особенно актуален с учетом новой структуры возврата денежных средств компании, которая направлена на баланс между снижением долга и доходностью для акционеров.
Данные InvestingPro показывают, что рыночная капитализация Expand Energy составляет $11,25 млрд, при коэффициенте P/E 25,56. Этот показатель оценки в сочетании с дивидендной доходностью компании в 2,85% дает контекст финансового положения компании и потенциала доходности для акционеров.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Expand Energy, предоставляя инвесторам более комплексный анализ перспектив компании. Те, кто заинтересован в более глубоком анализе финансового здоровья и рыночной позиции Expand Energy, могут найти ценность в изучении этих дополнительных сведений на платформе InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.