В среду BofA Securities скорректировала свой прогноз по SBI Cards and Payment Services (SBICARD:IN), снизив целевую цену с 695 до 680 индийских рупий, сохранив при этом рейтинг "Ниже рынка". Фирма отметила, что SBI Cards сообщила о квартале со значительным ростом кредитных издержек, достигших 12-квартального максимума. Это увеличение кредитных издержек, которые являются ключевым фокусом для инвесторов, стало устойчивой тенденцией в течение последних нескольких кварталов.
В отчете подчеркивается, что просрочки по Gross Stage 3 (GS-3) выросли на 24 базисных пункта по сравнению с предыдущим кварталом до 3,27% из-за перехода из категории Gross Stage 2 (GS-2). Однако GS-2 снизился на 50 базисных пунктов до 5,7%. Совокупный уровень GS-2 и GS-3 показал снижение на 30 базисных пунктов до 9%, что свидетельствует о замедлении прогрессии в просрочку, что соответствует предыдущим заявлениям компании.
SBI Cards ожидает, что кредитные издержки, вероятно, останутся высокими в течение нескольких кварталов, однако фирма также полагает, что эти издержки приближаются к своему пику. Следующие кварталы будут иметь решающее значение для укрепления доверия инвесторов.
Компания также отметила, что текущие тенденции просрочек не характерны для какой-либо конкретной группы клиентов, а отражают более широкие тенденции в индустрии кредитных карт, которая испытывает повышенную долговую нагрузку клиентов и стагнацию в сфере взыскания задолженностей.
Кроме того, доля дебиторской задолженности в процентных активах снизилась примерно до 80% с 82% в годовом исчислении, что привело к более низкой, чем ожидалось, чистой процентной марже (NIM). Несмотря на эти проблемы, SBI Cards продемонстрировала устойчивый рост бизнеса: расходы увеличились на 18%, а дебиторская задолженность - на 16% в годовом исчислении.
Аналитика InvestingPro
Хотя SBI Cards and Payment Services сталкивается с проблемами роста кредитных издержек, недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании. Несмотря на опасения, отмеченные в отчете BofA Securities, SBI Cards остается прибыльной: разводненная прибыль на акцию за последние двенадцать месяцев по состоянию на 1 квартал 2023 года составила 0,28 доллара США. Это соответствует одному из советов InvestingPro, который указывает, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году.
Однако инвесторам следует отметить, что в настоящее время акции SBI Cards торгуются вблизи 52-недельного минимума, как указано в другом совете InvestingPro. Это может отражать реакцию рынка на рост кредитных издержек и уровня просрочек, упомянутых в статье. Рост выручки компании замедлился до 1,3% за последние двенадцать месяцев, что может способствовать текущим опасениям по поводу оценки акций.
Стоит отметить, что SBI Cards сохраняет сильные позиции в индустрии потребительского финансирования, как подчеркивается в InvestingPro. Это может обеспечить некоторую стабильность, пока компания преодолевает текущие проблемы на рынке кредитных карт.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные сведения с 8 дополнительными советами по SBI Cards and Payment Services, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.