В среду Piper Sandler пересмотрела свою позицию по акциям Leggett & Platt (NYSE:LEG), диверсифицированного производителя, повысив рейтинг акций с "ниже рынка" до "нейтрально". Фирма также повысила целевую цену до 13,00 долларов с предыдущих 11,00 долларов.
Это изменение отражает возобновившуюся уверенность в потенциале прибыли компании на 2025 год, обусловленную ожидаемой экономией затрат и улучшением перспектив сегмента постельных принадлежностей.
Аналитик Piper Sandler отметил, что, несмотря на недавние результаты, не оправдавшие ожиданий, и пересмотр прогнозов в сторону понижения, ожидается рост прибыли в годовом исчислении в 2025 году. Это объясняется сочетанием сокращения затрат и улучшением фундаментальных показателей в подразделении постельных принадлежностей компании.
Аналитик указал, что акции Leggett & Platt значительно снизились на 63% с середины декабря 2022 года, показав результаты хуже, чем S&P 500, который за тот же период вырос на 48%.
Предыдущие опасения включали потерю доли рынка в секторе постельных принадлежностей и давление на маржу из-за нормализации металлической маржи компании. Однако сообщается, что эти проблемы ослабевают. Между тем, возникают новые проблемы в автомобильном сегменте и сегменте мебели.
Несмотря на эти возникающие проблемы, Leggett & Platt внедрила меры по сокращению затрат на сумму от 35 до 40 миллионов долларов на 2025 год. Ожидается, что эта экономия будет способствовать умеренному росту EBIT в годовом исчислении в следующем году.
Корректировка целевой цены основана на увеличении предполагаемого мультипликатора с 9,5x до 12x. Этот пересмотр учитывает инициативы компании по сокращению затрат и планируемую продажу аэрокосмического бизнеса, что, по мнению аналитика, поддержит финансовое улучшение компании.
В других недавних новостях, Leggett & Platt испытала спад в своих доходах за третий квартал, которые не оправдали прогнозов аналитиков. Компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере 0,32 доллара, что ниже консенсус-прогноза аналитиков в 0,33 доллара, и выручке в 1,1 миллиарда долларов, что на 6% меньше, чем за тот же период предыдущего года.
В свете этих результатов Leggett & Platt пересмотрела свой прогноз на весь 2024 год, теперь ожидая скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от 1,00 до 1,10 доллара и сниженный прогноз выручки от 4,3 до 4,4 миллиарда долларов.
Эти недавние события объясняются постоянной слабостью на рынках жилой недвижимости и проблемами в автомобильном бизнесе. Компания сообщила о снижении органических продаж на 6%, с заметным снижением в сегментах постельных принадлежностей, специализированной продукции и мебели, напольных покрытий и текстильных изделий. Президент и генеральный директор Карл Глассман ожидает, что эта слабость спроса сохранится и в четвертом квартале.
Несмотря на эти проблемы, Leggett & Platt добилась прогресса в своих инициативах по реструктуризации, погасив 124 миллиона долларов долга в третьем квартале. Теперь компания прогнозирует получение годовой выгоды по EBIT в размере 50-60 миллионов долларов от этих инициатив к концу 2025 года.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Leggett & Platt, предоставляя контекст для улучшенного прогноза Piper Sandler. Несмотря на недавние проблемы компании, советы InvestingPro подчеркивают, что LEG поддерживает выплаты дивидендов в течение 54 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в трудные времена. Эта долгосрочная дивидендная политика согласуется с высокой доходностью акционеров компании, что является еще одним положительным сигналом, отмеченным InvestingPro.
Однако финансовые показатели компании выявляют некоторые текущие трудности. С рыночной капитализацией в 1,7 миллиарда долларов и отрицательным коэффициентом P/E -3,41 за последние двенадцать месяцев, прибыльность LEG находится под давлением. Это дополнительно подтверждается снижением выручки на 7,57% и падением EBITDA на 27,18% за тот же период.
На более оптимистичной ноте, советы InvestingPro предполагают, что чистая прибыль, как ожидается, вырастет в этом году, и аналитики прогнозируют, что компания вернется к прибыльности. Это согласуется с мнением Piper Sandler о потенциальном улучшении прибыли в 2025 году. Кроме того, ликвидные активы LEG, превышающие краткосрочные обязательства, обеспечивают некоторую финансовую гибкость, поскольку компания осуществляет свои усилия по восстановлению.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов для Leggett & Platt, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.