В среду Raymond James скорректировал свою позицию по Qorvo Inc (NASDAQ: QRVO), изменив рейтинг акций с "Лучше рынка" на "На уровне рынка". Понижение рейтинга последовало за финансовыми результатами компании за квартал, закончившийся 24 сентября, и прогнозом на квартал до 24 декабря, которые не оправдали ожиданий аналитиков.
Пересмотренный прогноз руководства был обусловлен менее благоприятной структурой продукции в премиальных телефонах, что снизило содержание RF (радиочастотных) компонентов компании, а также смещением от среднего к начальному уровню в устройствах Android, где присутствие Qorvo минимально или отсутствует.
Понижение рейтинга отражает опасения по поводу краткосрочных перспектив Qorvo из-за изменения структуры продукции в телефонах Android и потенциального влияния ценового давления и внутренней конкуренции в Китае по мере созревания цикла 5G.
Решение компании сократить присутствие на массовом рынке Android, который, по оценкам, представляет более 10% общего адресуемого рынка (TAM) RF, также повлияло на решение аналитика.
Несмотря на понижение рейтинга, отмечаются и положительные моменты для Qorvo. Компания активно принимает меры по сокращению операционных и производственных расходов. Кроме того, хорошо работают направления бизнеса Qorvo, не связанные со смартфонами, включая High Performance Analog (HPA) и Custom Signal Generation (CSG). Эти меры могут помочь компенсировать некоторые проблемы, с которыми сталкивается сегмент смартфонов.
Хотя аналитик остается оптимистичным в отношении возможностей Qorvo по увеличению содержания компонентов в премиальных телефонах в долгосрочной перспективе, ожидается, что текущие проблемы со структурой продукции будут продолжать влиять на компанию в течение следующих нескольких кварталов.
Не видя немедленных катализаторов для акций, аналитик указал на разумную оценку Qorvo, которая составляет примерно 13-кратное соотношение цены к прогнозируемой прибыли на 2026 финансовый год после рыночной коррекции, как на положительный фактор.
Среди других недавних новостей, Qorvo Inc. сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах за второй финансовый квартал, с скорректированной прибылью на акцию в 1,88 $ и выручкой в 1,05 млрд $, что немного выше прогнозируемых аналитиками 1,03 млрд $.
Однако прогноз компании на текущий квартал не оправдал ожиданий: ожидается выручка в третьем квартале около 900 млн $, что значительно ниже прогноза Уолл-стрит в 1,05 млрд $. Qorvo также прогнозирует скорректированную прибыль на акцию между 1,10 $ и 1,30 $, что заметно ниже ожидаемых аналитиками 1,94 $.
Кроме того, генеральный директор компании Боб Бруггеворт заявил, что сегменты High Performance Analog (HPA) и Connectivity and Sensors Group (CSG) Qorvo находятся на пути к среднему росту на уровне 15% в годовом исчислении в 2025 финансовом году.
Несмотря на это, финансовый директор Qorvo Грант Браун отметил "неблагоприятную структуру продукции", которая, как ожидается, сохранится во второй половине 2025 финансового года из-за смещения в сторону 5G-телефонов начального уровня за счет моделей среднего уровня на рынке Android.
В ответ на эти вызовы Qorvo объявила о мерах, включающих консолидацию производства и сокращение операционных расходов. В результате компания теперь ожидает, что выручка и валовая маржа за весь 2025 финансовый год будут немного ниже по сравнению с 2024 финансовым годом. Это одни из последних событий в Qorvo.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к текущей ситуации Qorvo. Несмотря на проблемы, отмеченные в понижении рейтинга Raymond James, советы InvestingPro указывают на то, что руководство Qorvo агрессивно выкупает акции, что может сигнализировать о уверенности в долгосрочных перспективах компании. Кроме того, ожидается рост чистой прибыли в этом году, что потенциально может компенсировать некоторые краткосрочные трудности.
С точки зрения финансового здоровья, Qorvo работает с умеренным уровнем долга, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Это прочное финансовое положение может обеспечить компании гибкость при преодолении текущих рыночных проблем и реализации мер по сокращению расходов.
Однако стоит отметить, что Qorvo не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, с коэффициентом P/E -368,09. Тем не менее, аналитики прогнозируют, что компания вернется к прибыльности в этом году, что согласуется с ожиданием роста чистой прибыли.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику, которые могут быть полезны при оценке будущих перспектив Qorvo.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.