Во вторник Oppenheimer подтвердила рейтинг "Выше рынка" и целевую цену в 370,00 $ для Acuity Brands (NYSE:AYI), ведущей промышленной технологической компании. Анализ фирмы поддерживает стратегическое соответствие предстоящего приобретения QSC Inc. компанией Acuity Brands, которое, как ожидается, завершится во втором квартале 2025 финансового года.
Приобретение, оцениваемое в чистую покупную цену 1,1 млрд $ (1,215 млрд $ до учета приведенной стоимости налоговых льгот), рассматривается как позитивный шаг, соответствующий долгосрочной стратегии Acuity Brands для сегмента Intelligent Spaces Group (ISG). Ожидается, что сделка, основанная примерно на 14-кратном показателе EBITDA за последние 12 месяцев, при выручке QSC в 535 млн $, будет закрыта во втором квартале 2025 финансового года.
Oppenheimer прогнозирует, что QSC будет способствовать устойчивому росту выручки Acuity Brands на уровне низких двузначных процентов, что соответствует первоначальному руководству компании по долгосрочному и среднесрочному процентному росту в 2025 финансовом году для сегмента ISG. Этот прогноз согласуется со среднесрочным процентным ростом сегмента за последние четыре года.
По оценкам, финансовое влияние приобретения на прибыль Acuity Brands составит прирост скорректированной прибыли на акцию от 0,25 $ до 0,40 $ во второй половине 2025 финансового года и более 2,50 $ к 2027 финансовому году. Эти цифры основаны на предполагаемом совокупном годовом темпе роста (CAGR) 8-10% на 2026-2027 финансовые годы и марже EBITDA около 20% на 2027 финансовый год, что будет увеличением с текущей маржи около 15%.
Опубликованные оценки фирмы пока не включают QSC Inc., так как они ожидают завершения приобретения. Стратегическое обоснование приобретения и ожидаемые финансовые выгоды отражают оптимизм в оценке Oppenheimer будущих показателей Acuity Brands после приобретения.
В других недавних новостях, Acuity Brands объявила о заключении окончательного соглашения о приобретении QSC, LLC, компании, специализирующейся на аудио, видео и контрольных решениях, за 1,215 млрд $. Ожидается, что приобретение, соответствующее видению Acuity по улучшению взаимодействия данных, будет завершено во втором квартале 2025 финансового года. QSC сообщила о продажах примерно в 535 млн $ за двенадцать месяцев, закончившихся 31 августа 2024 года.
В финансовых событиях, Acuity Brands сообщила о сильных результатах четвертого квартала 2024 финансового года, с чистыми продажами, превысившими 1 млрд $, что означает рост на 2% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная разводненная прибыль на акцию компании выросла на 8% до 4,30 $, а скорректированная операционная маржа прибыли улучшилась на 120 базисных пунктов до 17,3%. На 2025 финансовый год Acuity Brands прогнозирует чистые продажи в диапазоне от 3,9 млрд $ до 4,1 млрд $, а скорректированная разводненная прибыль на акцию, как ожидается, составит от 16 $ до 17,50 $.
Аналитики TD Cowen подтвердили рейтинг "Покупать" для Acuity Brands, ссылаясь на сильные квартальные показатели и маржу, превзошедшую ожидания. Аналогично, Baird повысил целевую цену акций Acuity Brands до 318 $ с 280 $, сохранив рейтинг "Нейтрально".
Выводы InvestingPro
Стратегическое приобретение QSC Inc. компанией Acuity Brands (NYSE:AYI) хорошо согласуется с ее текущим финансовым положением и рыночными показателями. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация компании составляет 9,3 млрд $, и она продемонстрировала сильное финансовое здоровье. С коэффициентом P/E 22,38, Acuity Brands торгуется по разумной оценке, учитывая ее перспективы роста.
Прочная финансовая основа компании дополнительно подчеркивается двумя ключевыми советами InvestingPro. Во-первых, Acuity Brands имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе, что указывает на финансовую стабильность, которая будет crucial для интеграции QSC Inc. Во-вторых, компания выплачивала дивиденды в течение 23 лет подряд, демонстрируя свою приверженность доходности акционеров даже при поиске возможностей роста.
Недавние рыночные показатели Acuity Brands были впечатляющими, с общей доходностью по цене за один год 93,75% по последним данным. Эти сильные показатели, в сочетании с тем, что компания торгуется вблизи своего 52-недельного максимума (98,02% от максимума), свидетельствуют о доверии инвесторов к стратегическому направлению компании, включая приобретение QSC.
Для инвесторов, ищущих более глубокое понимание потенциала Acuity Brands, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию о перспективах компании после этого значительного приобретения.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.