Во вторник Goldman Sachs подтвердил рейтинг "Покупать" для PayPal Holdings Inc (NASDAQ:PYPL) с неизменной целевой ценой 79,00 долларов после того, как результаты компании за третий квартал превзошли ожидания. Положительный исход был в основном обусловлен более высокой маржой транзакций, что стало результатом того, что как доходы от транзакций, так и расходы оказались ниже ожиданий, причем расходы снизились в большей степени.
Показатели PayPal за третий квартал были улучшены за счет увеличения количества активных пользователей One Touch (OVAS), что способствовало превышению прогнозов по прибыли, несмотря на более высокие операционные расходы. Прогноз компании на четвертый квартал был несколько консервативным: прогнозы по выручке примерно на 2% ниже консенсуса, хотя на верхнем пределе они были немного выше. Прогноз по прибыли на акцию также оказался немного ниже ожиданий.
Фирменная функция оформления заказа компании показала рост на 6%, что считается лучше, чем ожидалось, особенно учитывая сложные сравнения с предыдущими летними месяцами. Однако наблюдалось заметное последовательное замедление объемов для небрендированных услуг и Braintree, что было ожидаемо, но все же привело к отставанию от консенсуса на 2%.
Аналитик выделил ключевые области, на которые следует обратить внимание инвесторам, включая прогнозы праздничных расходов, устойчивость роста фирменного оформления заказов и ожидаемые улучшения маржи транзакций к 2025 году. Особое внимание было обращено на предстоящую телефонную конференцию по доходам для получения информации по этим областям.
PayPal сообщил о выручке за третий квартал в размере 7,8 млрд долларов, что соответствует консенсусу ValueAct. Доход от транзакций был немного ниже консенсуса и составил примерно 7,07 млрд долларов, в то время как доход OVAS превысил ожидания на 4% и составил 780 млн долларов. Маржа транзакций превзошла консенсус на 4% и составила около 3,7 млрд долларов.
Операционная прибыль без учета GAAP составила 1,5 млрд долларов, а по GAAP - 1,4 млрд долларов. Операционные расходы составили примерно 2,2 млрд долларов, исключая расходы на транзакции. Скорректированная чистая прибыль достигла 1,23 млрд долларов, что привело к скорректированной прибыли на акцию в размере 1,20 доллара, что примерно на 12% выше консенсус-прогнозов.
Согласно недавним отчетам о доходах, PayPal Holdings Inc. сообщила об увеличении общего объема платежей на 11% и росте выручки на 9% в пересчете на нейтральную валюту. Прибыль на акцию без учета GAAP также показала существенный рост на 36% в годовом исчислении. Однако из-за неопределенных экономических условий ожидается, что PayPal сократит свою глобальную рабочую силу на 9%, что эквивалентно примерно 2 500 рабочих мест.
Аналитические фирмы Mizuho и Deutsche Bank повысили рейтинг акций, ссылаясь на потенциал компании для дальнейшего роста, в то время как Goldman Sachs, Jefferies и BMO Capital сохранили нейтральные позиции. PayPal также расширил свои криптовалютные услуги для бизнес-аккаунтов в США, позволяя им покупать, хранить и продавать различные криптовалюты. Что касается стратегических партнерств, PayPal интегрировался с сервисом Amazon 'Buy with Prime' и сотрудничал с Adyen для внедрения Fastlane, функции, разработанной для упрощения онлайн-транзакций.
Аналитика InvestingPro
Недавние показатели PayPal и подтвержденный Goldman Sachs рейтинг "Покупать" согласуются с несколькими ключевыми метриками и выводами от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 85,46 млрд долларов, что отражает ее значительную позицию в индустрии финансовых услуг. Коэффициент P/E PayPal, равный 20,08, и скорректированный коэффициент P/E, равный 19,49 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, предполагают, что инвесторы готовы платить премию за прибыль компании, что соответствует ее сильной рыночной позиции и перспективам роста.
Советы InvestingPro подчеркивают, что PayPal является ведущим игроком в индустрии финансовых услуг и был прибыльным за последние двенадцать месяцев. Это согласуется с недавним превышением прогнозов по прибыли компании и позитивным прогнозом Goldman Sachs. Рост выручки компании на 8,66% за последние двенадцать месяцев и на 8,21% во втором квартале 2024 года подтверждает наблюдения аналитика о росте фирменного оформления заказов и общих показателях.
Кроме того, сильная доходность PayPal за последние три месяца с общей доходностью цены 41,82% и торговля вблизи 52-недельного максимума (99,87% от 52-недельного максимума) отражают позитивные настроения рынка после лучших, чем ожидалось, результатов компании. Эти показатели дают контекст для сохранения Goldman Sachs рейтинга "Покупать" и целевой цены.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по PayPal, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.