Во вторник JPMorgan пересмотрел свою позицию по Goodman Group (GMG:AU) (OTC: GMGSF), повысив рейтинг акций с "ниже рынка" до "выше рынка" и увеличив целевую цену до 40,00 австралийских долларов с прежних 32,00 австралийских долларов. Это изменение связано с тем, что фирма признает экономические преимущества проектов Goodman Group по строительству центров обработки данных "под ключ", которые, как ожидается, теперь станут более значительной частью портфеля разработок компании.
Аналитик JPMorgan подчеркнул ожидаемое соотношение проектов "под ключ" и "powered shells" в глобальном портфеле разработок центров обработки данных Goodman Group. Пересмотренный прогноз предполагает примерно равное распределение между двумя типами разработок. Центры обработки данных "под ключ", которые включают как недвижимость, так и операционную инфраструктуру, имеют большую стоимость и требуют больше времени для завершения, чем "powered shells", которые состоят только из компонента недвижимости.
Анализ JPMorgan предполагает, что проекты "под ключ" могут быть примерно в три раза более ценными, чем "powered shells", и предлагать аналогичную маржу разработки около 70%. Goodman Group планирует запустить большую часть своего обеспеченного энергетического портфеля мощностью 1,6 ГВт в течение следующих двух лет, что может привести к оценочной конечной стоимости примерно в 30 миллиардов долларов, предполагая равномерное распределение между центрами обработки данных "под ключ" и "powered shells".
Аналитик также отметил, что начало разработки центров обработки данных должно существенно увеличить объем текущих разработок Goodman Group. Поскольку прибыль от разработки обычно признается ближе к завершению проекта, Goodman Group планирует заранее продать некоторые проекты, находящиеся на балансе. Эта стратегия направлена на поддержание стабильного двузначного роста прибыли в ближайшие годы, что приведет к значительному увеличению прибыли, ожидаемому с 2028 финансового года и далее.
Goodman Group находится в выгодном положении, чтобы извлечь выгоду из растущего спроса на облачные вычисления и более широкого рынка центров обработки данных, который дополнительно стимулируется быстрым развитием технологий искусственного интеллекта.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.