В понедельник TD Cowen пересмотрел целевую цену акций NOV Inc. (NYSE:NOV), глобального поставщика нефтегазового оборудования, снизив ее до 22 долларов с предыдущих 28 долларов, при этом сохранив рейтинг "Покупать" для этих акций. Это корректировка последовала за прогнозом NOV на четвертый квартал, который указал на более слабые, чем ожидалось, результаты из-за влияния ассортимента продукции на маржу.
Более того, прогноз компании предполагает более медленное первое полугодие, так как клиенты в сфере морского бурения могут сократить расходы из-за пробелов в контрактах.
Несмотря на пониженные прогнозы, аналитик отметил, что ожидается сохранение темпов заказов выше соотношения заказов к выручке (BTB) 1,0x. Это указывает на то, что NOV, вероятно, будет получать больше заказов, чем выручка, признанная от выполненных заказов, что является положительным признаком для будущей деловой активности. Кроме того, компания генерирует сильный свободный денежный поток (FCF), что рассматривается как положительный показатель финансового здоровья.
В настоящее время акции NOV торгуются с привлекательной доходностью по свободному денежному потоку в 10% на основе пересмотренных и, возможно, консервативных оценок TD Cowen. Аналитик считает, что при такой оценке инвестиции представляют благоприятный сценарий соотношения риска и доходности для потенциальных инвесторов.
Финансовые показатели компании и ожидания аналитика подчеркивают устойчивость бизнес-модели NOV, несмотря на вызовы, представленные колеблющимся рынком и осторожными моделями расходов ее клиентов в секторе морского бурения. Сохранение рейтинга "Покупать" свидетельствует о уверенности в долгосрочных перспективах компании, несмотря на краткосрочные препятствия, с которыми она сталкивается.
В других недавних новостях, NOV Inc. сообщила о сильных результатах за третий квартал 2024 года, с выручкой в 2,19 млрд долларов, чистой прибылью в 130 млн долларов и прибылью на разводненную акцию в 0,33 доллара. Несмотря на рыночные вызовы, компания нефтесервисных услуг испытала последовательное увеличение EBITDA на 2% до 286 млн долларов и увеличение на 7% в годовом исчислении, улучшив маржу до 13,1%.
Однако JPMorgan недавно скорректировал свою целевую цену для компании до 20,00 долларов с предыдущих 22,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Выше рынка" для акций.
В последних событиях руководство NOV сигнализировало о потенциале роста выручки с увеличивающейся маржой, поддерживаемом портфелем заказов с более высокой маржой, инициативами по сокращению затрат и прогрессом двух рамочных соглашений с низкой маржой в первой половине 2025 года. Несмотря на ожидание умеренно более слабого спроса на буровое оборудование в начале 2025 года, портфель заказов компании достиг 4,5 млрд долларов, что является самым высоким показателем за более чем пять лет, сигнализируя о потенциальном будущем росте.
Несмотря на спад спроса на продукцию короткого цикла, оптимизм окружает долгосрочный спрос на нефть и природный газ. Этот оптимизм в значительной степени обусловлен инвестициями в проекты глубоководного бурения и технологическими достижениями в Северной Америке, с особым акцентом на международные рынки, принимающие североамериканские технологии сланцевой добычи.
Наконец, несмотря на вызовы на североамериканском рынке, NOV Inc вернула акционерам 109 млн долларов через выкуп акций и дивиденды, демонстрируя свою приверженность созданию акционерной стоимости.
Инсайты InvestingPro
Текущие финансовые показатели и рыночная позиция NOV Inc. предоставляют дополнительный контекст к анализу TD Cowen. Согласно данным InvestingPro, коэффициент P/E NOV составляет 5,83, что значительно ниже среднего по отрасли, предполагая, что акции могут быть недооценены относительно их прибыли. Это согласуется с мнением TD Cowen о привлекательной оценке, особенно учитывая 10% доходность по свободному денежному потоку, упомянутую в статье.
Советы InvestingPro подчеркивают, что NOV "поддерживает выплаты дивидендов в течение 16 лет подряд", что демонстрирует приверженность компании возврату средств акционерам даже в сложных рыночных условиях. Эта последовательность в выплате дивидендов может быть особенно привлекательной для инвесторов, ищущих стабильные потоки доходов в волатильном энергетическом секторе.
Другой релевантный совет InvestingPro отмечает, что NOV "работает с умеренным уровнем долга", что крайне важно для поддержания финансовой гибкости, особенно в периоды более медленного роста, ожидаемые в первой половине года. Этот умеренный уровень долга может позволить NOV более комфортно справиться с ожидаемым замедлением расходов клиентов в сфере морского бурения.
Для инвесторов, ищущих более всесторонний анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов для NOV, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.