В понедельник Bernstein SocGen Group пересмотрела целевую цену акций IndusInd Bank Ltd (IIB:IN), снизив ее до 1 300 индийских рупий с предыдущих 1 800 индийских рупий. Несмотря на снижение, фирма сохранила рейтинг "Лучше рынка" для акций банка. Это корректировка последовала за значительным падением цены акций IndusInd Bank, которые упали примерно на 19% в пятницу из-за неудовлетворительных результатов второго квартала 2025 финансового года.
Аналитик Bernstein SocGen Group отметил, что текущая цена акций отражает почти катастрофический сценарий. Однако обновленные данные о прибыли других банков и небанковских финансовых компаний (NBFC) за выходные указывают на то, что вероятность такого мрачного исхода низка. Аналитик видит потенциал роста акций банка примерно на 25% на текущем уровне.
Разочаровывающие квартальные результаты включали снижение рентабельности активов (RoA) до 1% и более низкий рост. Инвесторы выразили обеспокоенность по поводу стресса в сегменте микрофинансовых организаций (MFI) и неожиданного 11-процентного квартального роста в другом розничном сегменте, который включает личные кредиты, несмотря на рост неработающих кредитов (NPL) в этом сегменте.
В комментарии аналитика также подчеркивается реакция рынка на результаты, указывающая на то, что цена акций уже учитывает экстремальные сценарии. Это включает предполагаемое списание 11% собственного капитала и устойчивое снижение RoA на 30-40 базисных пунктов.
Например, текущая оценка может оправдывать краткосрочное предположение о 20-процентном списании портфеля MFI и 10-процентном списании кредитных карт и других необеспеченных кредитов, а также долгосрочное влияние на снижение устойчивого RoA примерно до 1,3-1,4 раза, учитывая меньшую долю сегментов MFI и других розничных сегментов.
Аналитика InvestingPro
Чтобы дополнить анализ IndusInd Bank Ltd, рассмотрим некоторые ключевые показатели First Internet Bancorp (INBK), еще одного игрока в банковском секторе. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация INBK составляет 309,88 млн долларов, при коэффициенте P/E 13,83, что указывает на относительно скромную оценку по сравнению с некоторыми конкурентами в отрасли.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что INBK повышает дивиденды в течение 4 лет подряд, что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход. Однако стоит отметить, что текущая дивидендная доходность скромна и составляет 0,68%.
Несмотря на недавние трудности, INBK показал сильный рост выручки - на 26,53% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года. Эта траектория роста особенно впечатляет с учетом текущей экономической ситуации и соответствует более широким отраслевым тенденциям, обсуждаемым в статье об IndusInd Bank.
Еще один совет InvestingPro предполагает, что акции INBK торгуются вблизи 52-недельного минимума, что может представлять потенциальную возможность для инвесторов, ориентированных на стоимость. Эта ситуация отражает значительное падение цены акций IndusInd Bank, упомянутое в статье, хотя и по другим причинам.
Важно отметить, что InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по INBK, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, интересующихся банковским сектором за рамками данной статьи.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.