Во вторник аналитик UBS скорректировал целевую цену акций Ermenegildo Zegna Group (NYSE: ZGN) до 9,00 долларов с предыдущих 10,00 долларов, сохранив нейтральную позицию по акциям. Пересмотр последовал за отчетом компании о операционных продажах (OSG) за третий квартал, которые снизились на 7%, что немного хуже оценок UBS, прогнозировавших снижение на 6%.
Результаты брендов Zegna были неоднородными: флагманский бренд Zegna превзошел ожидания, показав рост на 3% против прогнозируемого снижения на 2%. Однако бренды Thom Browne и Tom Ford Fashion испытали двузначное снижение, в основном из-за более слабых оптовых показателей.
Аналитик отметил контрастные тенденции среди потребительских групп, указав на явную поляризацию. Сегмент прямых продаж потребителям (DTC) бренда Zegna показал двузначный рост, поддерживаемый американскими, европейскими и ближневосточными клиентами. Этот рост резко контрастировал со значительным спадом потребительских расходов в Китае, которые снизились на средние десятки процентов.
Несмотря на текущие проблемы, аналитик выразил уверенность в базовом здоровье бренда Zegna, особенно учитывая, что это был единственный бренд, показавший устойчивость в сегменте DTC в третьем квартале. Аналитик ожидает, что Ermenegildo Zegna Group преодолеет текущие трудности на китайском рынке и в конечном итоге вернется к положительным пересмотрам прогнозов прибыли, рекомендуя сохранять нейтральную позицию по акциям.
Среди других недавних новостей, Ermenegildo Zegna Group столкнулась с трудным третьим кварталом, сообщив о снижении выручки на 8% в годовом исчислении до 397 миллионов евро. Несмотря на это, бренд Zegna достиг органического роста на 3%, обусловленного прямыми продажами потребителям, с сильными показателями в Америке и регионе EMEA.
Однако линии Thom Browne и Tom Ford Fashion испытали значительное снижение выручки. Goldman Sachs пересмотрел свои прогнозы по EBIT на 2024-2026 финансовые годы в сторону понижения на 5-7% в ответ на эти результаты, снизив целевую цену до 14,20 долларов, но сохранив рейтинг "Покупать" для акций Zegna Group.
Компания также открыла новые магазины и преобразовала оптовые точки в розничные, что повлияло на сроки получения выручки. Несмотря на трудности в регионе Большого Китая, Zegna Group планирует оптимизировать операции и представить новые коллекции для Thom Browne и Tom Ford к середине 2025 года.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночные показатели Ermenegildo Zegna Group (NYSE: ZGN). Рыночная капитализация компании составляет 2,02 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 20,28, что отражает ожидания инвесторов, несмотря на недавние проблемы.
Выручка Zegna за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года достигла 2,10 миллиарда долларов, показав рост на 17,68%. Этот рост соответствует наблюдению аналитика об устойчивости бренда, особенно в сегменте прямых продаж потребителям. Компания может похвастаться впечатляющей валовой маржой в 65,36%, что подчеркивает ее способность сохранять ценовую власть на рынке роскоши.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Zegna повышала свои дивиденды в течение трех лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 1,5%. Этот последовательный рост дивидендов в сочетании с прибыльностью компании за последние двенадцать месяцев может обеспечить некоторую уверенность инвесторам в условиях рыночной волатильности.
Однако стоит отметить, что акции Zegna испытали значительное давление, снизившись на 26,47% за последние три месяца и на 32,19% за шесть месяцев. Это соответствует сниженной целевой цене аналитика и отражает проблемы, с которыми сталкивается сектор роскоши, особенно на китайском рынке.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Zegna, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.