В понедельник компания Coty Inc. (NYSE:COTY) столкнулась с пересмотром прогноза по акциям, поскольку DA Davidson скорректировала целевую цену компании. Новая цель установлена на уровне 14,50 долларов, что ниже предыдущих 17,00 долларов, при этом фирма продолжает рекомендовать рейтинг "покупать" для акций.
Корректировка последовала за предварительным объявлением Coty о росте органических продаж в первом квартале 2025 финансового года, который, как ожидается, составит от 4% до 5% в годовом исчислении, что немного не дотягивает до прогнозируемых 6%.
Ожидается, что показатель EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) компании останется на прежнем уровне или потенциально снизится, что противоречит более ранним оценкам роста на 7% в годовом исчислении. Несмотря на замедление роста, Coty наращивает меры по сокращению расходов и сохраняет прогноз роста EBITDA на 2025 финансовый год на уровне 9-11%.
Последние тенденции показали замедление роста категории на рынке США, а розничные продавцы, как сообщается, снижают уровень запасов не только внутри страны, но и в Австралии, Китае и секторах азиатской туристической розничной торговли.
В ответ на эти события DA Davidson также пересмотрела прогнозы органического роста продаж Coty на второй квартал 2025 финансового года до 2% в годовом исчислении и 4% на весь финансовый год, что ниже ранее прогнозируемых 7%.
Снижение ожиданий роста привело к снижению целевого мультипликатора с 13,5x до 12,0x. Этот пересмотр основан на мультипликаторе 12,0x прогнозируемой EBITDA на 2025 календарный год, которая была скорректирована в сторону понижения до 1 250 миллионов долларов с ранее прогнозируемых 1 265 миллионов долларов.
В других недавних новостях Coty Inc. сообщила о росте сопоставимых продаж на 4-5% в первом квартале 2025 финансового года, что не дотягивает до прогнозируемых 6%. Ожидается, что показатель EBITDA компании за тот же период останется на прежнем уровне или немного снизится в годовом исчислении. Несмотря на эти цифры, Coty сохраняет прогноз роста скорректированной EBITDA на весь год на уровне 9%-11%.
Такие аналитические фирмы, как Jefferies и Deutsche Bank, скорректировали свои целевые цены для Coty, сохранив при этом положительные рейтинги. Stifel, с другой стороны, снизил свою целевую цену, сохранив рейтинг. Кроме того, Coty сформировала свой первый Научный консультативный совет для руководства исследованиями и разработками в области ухода за кожей.
RBC Capital сохранила рейтинг "лучше рынка" для акций Coty, ссылаясь на сильные позиции компании на быстро растущем рынке парфюмерии. Это последние события для Coty Inc.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Coty, предоставляя контекст для пересмотренного прогноза от DA Davidson. Несмотря на снижение целевой цены, рост выручки Coty остается положительным, увеличившись на 10,15% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года. Этот рост, хотя и более медленный, чем первоначально прогнозировалось, соответствует предварительному объявлению компании о 4-5% органическом росте продаж на 1 квартал 2025 финансового года.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Coty может похвастаться впечатляющей валовой прибылью, что отражается в данных, показывающих устойчивую валовую маржу в 64,39% за последние двенадцать месяцев. Эта сильная маржа может обеспечить некоторую подушку безопасности, поскольку компания преодолевает сложные рыночные условия и реализует меры по сокращению расходов.
Однако инвесторам следует отметить, что акции Coty недавно значительно упали: снижение на 16,03% за последнюю неделю и на 22,69% за последние три месяца. Это снижение соответствует пересмотренному прогнозу и ожиданиям более медленного роста, упомянутым в статье.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Coty, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.