В понедельник Citi скорректировала целевую цену для Tech Mahindra Ltd. (TECHM:IN), повысив ее до 1 475,00 рупий с предыдущих 1 415,00 рупий. Несмотря на это изменение, фирма сохранила рекомендацию "Продавать" для данных акций. Пересмотр последовал за результатами Tech Mahindra за второй квартал, которые соответствовали ожиданиям по выручке и марже.
Общая стоимость контрактов (TTM TCV) Tech Mahindra за последние двенадцать месяцев показала снижение примерно на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, общая численность персонала компании увеличилась на 2,4% по сравнению с тем же периодом прошлого года, при этом численность программистов осталась практически неизменной.
Комментарии руководства указывают на то, что бизнес-среда не изменилась с начала второго квартала, при этом третий квартал обычно является сезонно более слабым.
Для Tech Mahindra основное внимание по-прежнему уделяется исполнению маржинальности, что необходимо для достижения поставленных целей. Однако Citi отмечает, что это может быть сложной задачей в текущих макроэкономических условиях. Прогнозы фирмы по прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) остаются практически неизменными, а целевая цена теперь установлена на уровне 1 475,00 рупий. Эта цель основана на мультипликаторе 24 к прибыли, что выше предыдущего показателя 23, отражая последовательное исполнение до настоящего момента.
Анализ Citi показывает, что оценка Tech Mahindra составляет около 26 от консенсус-прогноза на 2026 финансовый год, что подразумевает ожидание рынком безупречного исполнения в сложной и высококонкурентной среде. Решение фирмы сохранить рекомендацию "Продавать" для этих акций отражает осторожный взгляд на способность Tech Mahindra оправдать эти высокие ожидания.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.