В понедельник JPMorgan начал освещение акций Shree Cement Ltd (SRCM:IN) с нейтральным рейтингом и целевой ценой 27 125,00 индийских рупий. Новая цель основана на мультипликаторе EV/EBITDA 17x, примененном к скользящему четырехквартальному показателю EBITDA компании. Эта оценка подразумевает примерно 36-кратную прибыль на акцию (EPS) за 2026 финансовый год.
Позиция финансового учреждения частично обусловлена прогнозируемым ростом EPS и рентабельностью собственного капитала (RoE) Shree Cement, которые, как ожидается, будут ниже, чем у UltraTech Cement (UTCEM), несмотря на схожие оценки.
Аналитик отмечает, что Shree Cement реализует инициативы по сокращению расходов, направленные на снижение затрат примерно на 500 индийских рупий за метрическую тонну (MT) к 2028 финансовому году.
Эти инициативы включают увеличение доли возобновляемых источников энергии в их энергетическом балансе с 54% до 62% к 2028 финансовому году и обращение вспять недавнего роста логистических затрат за счет расширения использования железнодорожного транспорта.
Оценка JPMorgan также учитывает прогнозируемую стабильность цен на цемент в течение следующих трех лет. Однако они ожидают, что показатель EBITDA компании на метрическую тонну увеличится из-за ожидаемого снижения затрат.
Фирма признает, что повышение цен в ближайшей перспективе может быть выгодным для Shree Cement, но также предупреждает, что задержки в реализации проектов и продолжающееся ценовое давление представляют ключевые риски для компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.