Пятница - Mizuho обновила свой прогноз по Texas Instruments (NASDAQ:TXN), повысив целевую цену до 200 долларов с предыдущих 190 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Фирма скорректировала свой прогноз по выручке и прибыли на акцию (EPS) Texas Instruments за декабрьский квартал с 4,1 млрд долларов и 1,37 доллара до 3,96 млрд долларов и 1,25 доллара соответственно. Эта корректировка немного ниже консенсус-прогнозов, которые составляют 4,08 млрд долларов выручки и 1,32 доллара EPS.
Корректировка также отражает более консервативный подход к ожиданиям компании на 2025 (F25E) и 2026 (F26E) финансовые годы. Новый прогноз фирмы на F25E составляет 17,5 млрд долларов выручки и 6,25 долларов EPS, что ниже предыдущих 17,8 млрд долларов и 6,35 долларов, а на F26E прогноз был пересмотрен в сторону повышения с 19,7 млрд долларов и 7,44 долларов до 20 млрд долларов и 7,73 долларов выручки и EPS соответственно.
Пересмотренная целевая цена в 200 долларов основана на мультипликаторе 32,0 к прогнозируемой EPS на F25E, что представляет собой увеличение с предыдущего мультипликатора 29,9. Эта оценка считается справедливой для Texas Instruments, учитывая ее статус лидера в сфере аналоговых полупроводников. Новая цель также соответствует расширению более широкого сектора полупроводников, который сейчас торгуется с коэффициентом около 22,7 к прибыли, по сравнению с примерно 20 ранее.
Позиция Mizuho отражает мнение, что Texas Instruments справедливо оценена с премией, учитывая ее статус в отрасли. Решение фирмы сохранить нейтральный рейтинг предполагает, что, хотя они признают лидирующую позицию компании, текущая цена акций адекватно отражает будущие перспективы Texas Instruments согласно их пересмотренным оценкам.
В других недавних новостях, Texas Instruments находится в центре нескольких важных событий. Ожидается, что отчет о прибылях и убытках компании за третий квартал 2024 года покажет выручку в размере 4,10 млрд долларов, валовую маржу 58,2% и прибыль на акцию (EPS) 1,36 доллара, согласно Bernstein SocGen Group. Однако фирма сохраняет рейтинг "Хуже рынка" для Texas Instruments, ссылаясь на опасения по поводу четвертого квартала компании и потенциальной переоценки рынком прогнозных финансовых показателей.
Texas Instruments повысила свои квартальные денежные дивиденды на 5% 21-й год подряд, демонстрируя последовательную приверженность доходности акционеров. Компания также предоставила прогнозы капитальных затрат на 2026 финансовый год и далее, прогнозируя свободный денежный поток на акцию к 2026 году в диапазоне от 8 до 12 долларов, что превышает консенсус-оценки аналитиков.
Аналитические фирмы предложили различные ответы на эти события. Rosenblatt сохранила рейтинг "Покупать" для Texas Instruments, подчеркивая стабильное улучшение заказов и загрузки компании. TD Cowen, с другой стороны, сохранила рейтинг "Держать", в то время как Benchmark и KeyBanc подтвердили рейтинги "Покупать" и "Лучше рынка" соответственно.
Кроме того, Texas Instruments находится под пристальным вниманием Постоянного подкомитета по расследованиям Сената США в связи с использованием ее полупроводников в российском вооружении. Слушание направлено на оценку соблюдения компанией экспортного контроля, призванного предотвратить получение Россией американских технологий.
Инсайты InvestingPro
В дополнение к анализу Mizuho, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом положении и рыночной оценке Texas Instruments. Рыночная капитализация компании составляет 181,06 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в полупроводниковой индустрии. Коэффициент P/E TXN, равный 34,38, соответствует мультипликатору Mizuho в 32,0 к прогнозируемой EPS на F25E, указывая на то, что рынок закладывает в цену ожидания сильного роста.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную историю дивидендов Texas Instruments, которая повышала дивиденды 21 год подряд и поддерживала выплаты в течение 54 лет. Это подчеркивает финансовую стабильность компании и приверженность доходности акционеров, что может оправдывать ее премиальную оценку в полупроводниковом секторе.
Однако стоит отметить, что аналитики ожидают снижения продаж в текущем году, с ростом выручки -14,5% за последние двенадцать месяцев. Это соответствует консервативной позиции Mizuho по краткосрочным прогнозам выручки. Несмотря на это, TXN остается прибыльной, с валовой маржой 59,36% и операционной маржой 36,17% за последние двенадцать месяцев.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Texas Instruments, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.