В пятницу Citi понизила рейтинг Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT) с "покупать" до "нейтрально" и скорректировала целевую цену с 25,00 до 19,00 долларов. Аналитики отметили, что после примерно 18 месяцев опережения конкурентов Liberty Oilfield Services теперь сталкивается с более сложной рыночной средой.
Компания находится в процессе простоя двух флотов и уступает ценовому давлению, что, в свою очередь, сжимает маржу.
Аналитики Citi пересмотрели свою оценку EBITDA компании за четвертый квартал на 22%, снизив ее до 172 млн долларов, с скорректированным показателем 179 млн долларов. Они ожидают сезонного подъема в первой половине 2025 года, но остаются осторожными из-за ожидания, что компании по разведке и добыче, вероятно, будут добиваться дальнейших ценовых уступок на фоне неопределенности вокруг цен на нефть.
Прогноз фирмы для Liberty Oilfield Services на 2025 год также менее оптимистичен: прогнозы EBITDA снижены более чем на 20% до 793 млн долларов, или 821 млн долларов с учетом корректировок. В отчете отмечается, что хотя компания планирует сократить капитальные затраты, ожидается, что сокращения не будут значительными. Модель Citi прогнозирует капитальные затраты в размере около 550 млн долларов на следующий год.
Поскольку EBITDA снижается быстрее, чем капитальные затраты, прогноз свободного денежного потока на 2025 год теперь составляет около 180 млн долларов, что соответствует доходности около 6% на основе текущей цены акций. В отчете также указывается на потенциальные проблемы для компании с точки зрения денежного потока в четвертом квартале и более высокие капитальные затраты, оцениваемые примерно в 200 млн долларов.
Эти факторы в сочетании с сезонными проблемами с оборотным капиталом в первом квартале предполагают, что Liberty Oilfield Services может иметь ограниченные возможности для обратного выкупа акций в ближайшей перспективе без использования заемных средств. Следовательно, Citi снизила целевую цену акций компании до 19 долларов и понизила рейтинг акций до "нейтрального".
В других недавних новостях, Liberty Energy сообщила о сильном третьем квартале 2024 года, с выручкой в 1,1 млрд долларов и скорректированной EBITDA в 248 млн долларов. Операционная эффективность компании достигла рекордно высокого уровня, в основном благодаря увеличению часов работы насосов. Однако компания ожидает снижения активности в четвертом квартале на низкий двузначный процент из-за рыночного давления. С положительной стороны, Liberty Energy увеличила квартальные денежные дивиденды на 14% до 0,08 доллара на акцию и потратила 39 млн долларов на обратный выкуп акций.
Руководители Liberty Energy выразили оптимизм в отношении будущего, ожидая увеличения активности по завершению работ и здорового генерирования свободного денежного потока в 2025 году. Компания прогнозирует капитальные затраты в четвертом квартале около 200 млн долларов и прогнозирует капитальные затраты на 2025 год примерно в 650 млн долларов. Несмотря на некоторую слабость рынка, руководители предположили, что цены могут быть на дне или близки к нему.
Компания завершила квартал с денежным балансом в 23 млн долларов и чистым долгом в 100 млн долларов, что на 17 млн долларов больше, чем в предыдущем квартале.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro добавляют контекст к понижению рейтинга Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT) от Citi. Рыночная капитализация компании составляет 3,03 млрд долларов, с коэффициентом P/E 9,66, что указывает на относительно низкую оценку по сравнению с прибылью. Это согласуется с опасениями Citi относительно давления на маржу и пересмотренными прогнозами EBITDA.
Советы InvestingPro подчеркивают, что LBRT повышала дивиденды в течение 3 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 1,75%. Это можно рассматривать как положительный знак для инвесторов, ориентированных на доход, несмотря на сложные рыночные условия, отмеченные в статье.
Однако, отражая реакцию рынка на эти проблемы, данные InvestingPro показывают, что акции LBRT значительно упали за последнюю неделю, с общей доходностью за 1 неделю -10,51%. Это недавнее снижение поддерживает решение Citi понизить рейтинг акций и снизить целевую цену.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов для LBRT, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.