NEC Corporation (6701: JP) (OTC: NIPNF) подверглась понижению рейтинга от Citi с "нейтрального" до "продавать", при этом пересмотренная целевая цена установлена на уровне 11 700 JPY, что ниже предыдущего значения в 12 500 JPY.
Понижение рейтинга происходит на фоне сильного роста цены акций NEC, что привело к тому, что оценка компании достигла примерно 20-кратного прогнозируемого показателя прибыли на акцию (EPS) на финансовый год, заканчивающийся в марте 2026 года.
Согласно оценке Citi, коэффициент цена/прибыль (PER) в 20 раз оправдан для компаний, у которых ожидается среднесрочный рост операционной прибыли на уровне 15% или выше, или для тех, у кого перспективы роста рентабельности собственного капитала (RoE) или рентабельности инвестированного капитала (RoIC) увеличиваются с 10% до 15%.
Однако, согласно прогнозам, NEC покажет рост прибыли всего на 10%, исходя из скорректированного совокупного годового темпа роста (CAGR) операционной прибыли с финансового года, заканчивающегося в марте 2024 года, до финансового года, заканчивающегося в марте 2027 года, при этом RoE составит всего 8,4% на финансовый год, заканчивающийся в марте 2027 года.
На основе этих прогнозов Citi считает, что акции справедливо оценены в 17,6 раза от предполагаемого EPS на финансовый год, заканчивающийся в марте 2026 года, что привело к рейтингу "продавать". Это решение отражает анализ Citi финансовых перспектив NEC, предполагая, что текущая рыночная оценка может быть слишком оптимистичной, учитывая ожидаемые финансовые показатели компании.
Инвесторы продолжат следить за динамикой акций NEC, учитывая последствия пересмотренного рейтинга и целевой цены от Citi. Это изменение служит заметной корректировкой рыночных ожиданий в отношении NEC Corporation и может повлиять на решения инвесторов в будущем.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.