В четверг Deutsche Bank скорректировал целевую цену акций ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), ключевого игрока в полупроводниковой отрасли, снизив ее до 825,00€ с предыдущих 950,00€. Несмотря на это изменение, банк сохранил рейтинг "покупать" для данных акций.
Корректировка происходит в преддверии публикации результатов ASML за третий квартал, которые, как ожидается, отразят значительное влияние ключевых клиентов, включая Intel, Китай и подразделение Samsung по производству микросхем. Предполагается, что эти факторы приведут к более низким, чем изначально ожидалось, результатам на 2025 год: прогноз продаж пересмотрен в сторону понижения на 2,5 млрд € до 31,6 млрд €, по сравнению с ориентиром компании в 30-35 млрд €.
Аналитик Deutsche Bank отметил, что хотя снижение валовой маржи и ожидалось, масштаб сокращений Samsung как в сегменте памяти, так и в производстве микросхем не был предвиден. Это неожиданное развитие событий привело к дальнейшей корректировке прогнозов продаж и прибыли на акцию (EPS) ASML на 2025 год, при этом последний показатель был снижен на 12%.
В отчете также отмечаются возможные задержки в квалификации Samsung компанией Nvidia для HBM3E до следующего года, что указывает на проблемы с упаковкой в процессе TC-NCF Samsung. Продолжающиеся инвестиции Samsung во время предыдущего спада на рынке DRAM, возможно, привели к избыточным мощностям по производству DRAM, что может способствовать текущему давлению на спотовые цены памяти DDR5 и более широкому стремлению сбалансировать спрос и предложение в секторе памяти.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.