В четверг Morgan Stanley пересмотрел свою позицию по ProFrac Holding Corp. (NASDAQ: ACDC), понизив рейтинг акций с "на уровне рынка" до "ниже рынка" и снизив целевую цену до 6,50 долларов с прежних 7,00 долларов. Фирма отметила широкий диапазон потенциальных исходов для рынков нефти и газа (O&G) и нефтесервисного оборудования (OFSE) как ключевой фактор, повлиявший на это решение.
Аналитик Morgan Stanley выразил мнение, что ожидания на 2025 год, вероятно, окажут значительное влияние на динамику акций в ближайшей перспективе, даже больше, чем результаты второго полугодия. По мнению фирмы, текущие рыночные условия для O&G и OFSE характеризуются особенно широким спектром возможных сценариев.
В своем комментарии Morgan Stanley подтвердил предпочтение инвестиционным портфелям с более защитным позиционированием, с большим акцентом на международную экспозицию по сравнению с североамериканскими рынками. Это стратегическое предпочтение основано на оценке фирмой рыночной динамики и потенциальных рисков.
Новая целевая цена в 6,50 долларов отражает пересмотр в сторону понижения с предыдущей цели в 7,00 долларов, что указывает на более осторожный прогноз относительно стоимости акций ProFrac Holding. Понижение рейтинга до "ниже рынка" предполагает, что Morgan Stanley рассматривает акции как потенциально менее привлекательные по сравнению с другими инвестиционными возможностями в том же секторе.
За ProFrac Holding Corp., котирующейся на NASDAQ под тикером ACDC, инвесторы продолжат наблюдать по мере развития рыночных условий, особенно в свете заявленных фирмой ожиданий и стратегических предпочтений в отношении защитных позиций портфеля и экспозиции на международные рынки.
Среди других недавних новостей, ProFrac Holding Corp продемонстрировала сильные результаты во втором квартале, несмотря на рыночные вызовы, сообщив о выручке в 579 млн долларов и скорректированной EBITDA в 136 млн долларов. Компания достигла рекордной эффективности в сегменте гидроразрыва пласта и увеличила свою долю рынка в Западном Техасе. ProFrac также завершила приобретение Advanced Stimulation Technologies, что, как ожидается, улучшит доходы компании и ее рыночные позиции.
Недавно Stifel понизил рейтинг ProFrac с "покупать" до "держать", ссылаясь на опасения по поводу высокой долговой нагрузки компании по сравнению с конкурентами в отрасли и осторожный прогноз относительно будущих уровней активности на суше в США. Инвестиционная фирма также пересмотрела свои прогнозы по прибыли ProFrac, предполагая, что финансовые показатели компании могут не соответствовать более ранним ожиданиям из-за менее оптимистичной оценки уровней активности в наземном секторе США.
Кроме того, ProFrac назначила Майкла Генри главным бухгалтером компании, что соответствует стратегическому фокусу компании на укрепление команды руководства и усиление финансового надзора. Генри, опытный руководитель с опытом работы в Basic Energy Services, Inc., FTS International Services, LLC и RadioShack Corporation, будет получать базовую зарплату в размере 325 000 долларов в год.
Глядя в будущее, ProFrac ожидает восстановления объемов природного газа в третьем квартале и планирует потратить 150-200 млн долларов на капитальные затраты на техническое обслуживание и около 100 млн долларов на капитальные затраты, связанные с ростом, в 2024 году. Несмотря на текущие проблемы в регионах добычи природного газа, компания остается осторожно оптимистичной в отношении газового рынка во второй половине года и готовится к стабильной среде с дисциплинированным управлением затратами.
Выводы InvestingPro
Недавнее понижение рейтинга Morgan Stanley согласуется с несколькими ключевыми показателями и выводами от InvestingPro. Согласно данным InvestingPro, ProFrac Holding Corp. (NASDAQ: ACDC) испытала значительное снижение выручки: на 27,25% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года и на 18,3% квартальное снижение выручки во втором квартале 2024 года. Эта тенденция к снижению выручки поддерживает более осторожную позицию Morgan Stanley в отношении компании.
Советы InvestingPro дополнительно подчеркивают проблемы, с которыми сталкивается ACDC. Не ожидается, что компания будет прибыльной в этом году, и она не была прибыльной за последние двенадцать месяцев. Кроме того, ACDC не выплачивает дивиденды акционерам, что может сделать ее менее привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, в потенциально защитной рыночной среде.
Рыночная капитализация компании составляет 1,11 млрд долларов, а соотношение цены к балансовой стоимости - 0,97, что предполагает, что акции торгуются близко к их балансовой стоимости. Эта оценка в сочетании с негативным прогнозом по прибыли согласуется с решением Morgan Stanley снизить целевую цену.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы, которые могут предоставить дополнительный контекст к понижению рейтинга Morgan Stanley. Для ACDC доступны еще 3 совета InvestingPro, которые могут предложить ценную перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.