В среду BofA Securities сохранила рейтинг "Хуже рынка" для Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) с неизменной целевой ценой в 7,50 долларов. Анализ фирмы показывает, что хотя Walgreens принимает меры по стабилизации прибыли своего розничного аптечного бизнеса в США, такие как закрытие магазинов, более агрессивные переговоры с Pharmacy Benefit Managers (PBMs) и сокращение операционных расходов, проблемы сохраняются. Ожидается, что основной розничный аптечный бизнес столкнется с негативным влиянием на прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) в размере от 500 до 700 миллионов долларов в 2025 финансовом году из-за продолжающегося давления на возмещение расходов и других структурных факторов.
По данным BofA Securities, усилия Walgreens по противодействию этому давлению включают закрытие убыточных магазинов, приобретение рецептурных файлов у других аптек и сокращение операционных расходов. Эти стратегии рассматриваются как частичное смягчение структурных проблем, с которыми сталкивается компания. Несмотря на эти усилия, аналитик указывает, что Walgreens имеет ограниченные возможности для повышения своей прибыльности в течение длительного периода.
В отчете далее поясняется, что хотя более решительная позиция Walgreens в отношении PBMs является шагом к решению проблем с прибыльностью, путь компании к устойчивому росту прибыли не ясен. Целевая цена в 7,50 долларов основана на мультипликаторе 5,5 к прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) на 2025 календарный год, который был скорректирован с предыдущего мультипликатора 4,5. Эта корректировка отражает мнение фирмы о том, что прогноз, предоставленный Walgreens, снизил потенциальное краткосрочное снижение EPS.
Подтверждение рейтинга "Хуже рынка" и целевой цены BofA Securities подчеркивает позицию фирмы о том, что Walgreens сталкивается со значительными проблемами в будущем. Стратегии компании по стабилизации и улучшению финансовых показателей в условиях структурных отраслевых проблем остаются под пристальным вниманием инвесторов и рыночных аналитиков.
В других недавних новостях Walgreens Boots Alliance объявила о ряде значительных событий. Компания сообщила о снижении скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2024 года на 41% по сравнению с предыдущим годом до 0,39 долларов, и о снижении скорректированной EPS за весь год на 28% до 2,88 долларов. Walgreens также поделилась планами закрыть около 1 200 неэффективных магазинов в течение следующих трех лет.
Deutsche Bank снизил целевую цену для Walgreens с 11 до 10 долларов, сохранив рейтинг "Держать" для акций. Эта корректировка последовала за недавними финансовыми результатами Walgreens и будущими прогнозами, которые вызвали беспокойство среди аналитиков.
В противоположность этому, TD Cowen сохранил рейтинг "Покупать" и целевую цену в 16 долларов для Walgreens, подчеркивая проактивные меры компании по решению ключевых проблем и ожидаемую выгоду в 100 миллионов долларов для скорректированной операционной прибыли к 2025 финансовому году.
Прогноз Walgreens по скорректированной EPS на 2025 финансовый год установлен в диапазоне от 1,40 до 1,80 долларов, и компания ожидает сокращения капитальных затрат на 150 миллионов долларов. Компания также нацелена на инициативы по оборотному капиталу на сумму 500 миллионов долларов на 2025 финансовый год, ожидая генерировать около 500 миллионов долларов свободного денежного потока. Несмотря на чистый убыток в 8,6 миллиардов долларов по GAAP, сегмент розничной аптеки в США показал рост сопоставимых продаж на 8,3%, а сегмент здравоохранения в США превзошел ожидания с 66 миллионами долларов скорректированной EBITDA.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Walgreens Boots Alliance, предоставляя контекст для анализа BofA Securities. Несмотря на проблемы, описанные в статье, Walgreens сохраняет значительное присутствие на рынке с капитализацией в 9 миллиардов долларов. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года составила впечатляющие 147,66 миллиардов долларов, с ростом выручки на 6,17% за тот же период.
Однако прибыльность остается проблемой, что соответствует наблюдениям BofA. Коэффициент P/E Walgreens в настоящее время отрицательный и составляет -3,49, что отражает проблемы с прибылью, упомянутые в статье. Это дополнительно подчеркивается отрицательной рентабельностью активов в -17,39% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года.
Советы InvestingPro подчеркивают дополнительные аспекты финансового здоровья Walgreens:
1. Walgreens имеет высокую дивидендную доходность в 9,6%, что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, несмотря на проблемы компании.
2. Акции торгуются при низком соотношении цены к балансовой стоимости в 0,75, что потенциально указывает на недооценку относительно активов компании.
Эти выводы предоставляют более комплексный взгляд на финансовое положение Walgreens, дополняя анализ в статье. Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов для Walgreens Boots Alliance, предоставляя более широкую перспективу на перспективы компании и потенциальные инвестиционные соображения.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.