В четверг HSBC начал освещение компании Veolia Environnement SA (VIE:FP) (OTC: VEOEY), ведущего поставщика экологических услуг, присвоив рейтинг "Покупать" и установив целевую цену в 38,00 евро. Фирма считает, что Veolia хорошо позиционирована для того, чтобы извлечь выгоду из растущего внимания к экологическим проблемам во всем мире.
Veolia известна своей способностью предлагать комплексные решения в области управления водными ресурсами, отходами и энергией. HSBC ожидает, что Veolia продемонстрирует совокупный годовой темп роста (CAGR) EBITDA на уровне 5,0% и CAGR чистой прибыли на уровне 9,2% в прогнозируемом периоде 2023-2027 годов. Аналитик отмечает, что рост прибыли Veolia, вероятно, будет обусловлен постоянными расходами на обновление, небольшим увеличением затрат на финансирование и расширением за счет менее капиталоемких направлений бизнеса.
Бизнес-модель компании считается стабильной и основанной на долгосрочных тенденциях. HSBC оценивает, что примерно 70% выручки Veolia обеспечивается регулируемыми, квази-регулируемыми или долгосрочными контрактами, что обеспечивает высокий уровень предсказуемости доходов. Фирма также отмечает сильные позиции Veolia в области продления контрактов.
Кроме того, считается, что финансовое здоровье Veolia защищено от инфляционного давления. Около 70% выручки компании привязано к тарифам, что обеспечивает надежный механизм защиты от инфляции. Индексационные оговорки в контрактах позволяют в значительной степени переносить затраты, хотя обычно существует задержка в 6-12 месяцев при корректировке. Ожидается, что эта индексация поможет сохранить финансовую стабильность компании перед лицом инфляции.
В других недавних новостях, Veolia сообщила о сильных финансовых результатах за первое полугодие 2024 года. Компания продемонстрировала рост выручки на 4,4% и рост EBITDA на 5,7% на сопоставимой основе, что соответствует ее годовым целям. Стратегический план Veolia GreenUp, посвященный экологической трансформации и декарбонизации, стимулирует рост и эффективность. Компания стремится достичь роста чистой прибыли на 10% в год и ROCE выше 9% к 2027 году.
Подразделения Veolia по водным технологиям и опасным отходам, а также рынки Северной Америки, Ближнего Востока и Австралии показали исключительные результаты. Компания также опережает график реализации синергии затрат от слияния с Suez и активно управляет своим портфелем через приобретения и продажи активов.
Однако энергетическая деятельность Veolia снизилась на 14,5% из-за цен на энергоносители и погодных условий. Несмотря на макроэкономические проблемы, такие как инфляция и процентные ставки, компании удалось сохранить рост выручки. Стратегический план компании включает цели по декарбонизации с намерением достичь нулевого уровня выбросов к 2050 году.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к позитивному прогнозу HSBC по Veolia Environnement SA (OTC: VEOEY), недавние данные InvestingPro предоставляют инвесторам дополнительный контекст. Рыночная капитализация Veolia составляет 23,47 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в отрасли многопрофильных коммунальных услуг. Коэффициент P/E компании, равный 19,59, предполагает, что инвесторы готовы платить премию за ее акции, что соответствует оптимистичным прогнозам роста HSBC.
Советы InvestingPro подчеркивают стабильные выплаты дивидендов Veolia, которые поддерживаются на протяжении 24 лет подряд, что подтверждает финансовую стабильность компании, упомянутую в статье. Эта история поддерживает оценку HSBC о предсказуемых доходах Veolia и сильных показателях продления контрактов. Кроме того, аналитики прогнозируют прибыльность на текущий год, что подкрепляет позитивный прогноз HSBC относительно роста прибыли компании.
Стоит отметить, что выручка Veolia за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 47,92 млрд долларов, а валовая маржа прибыли - 17,08%. Несмотря на небольшое снижение выручки на 1,56% за этот период, способность компании сохранять прибыльность в сложных условиях соответствует мнению HSBC о ее устойчивости и механизмах защиты от инфляции.
Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание инвестиционного потенциала Veolia.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.