В среду JPMorgan повысил рейтинг акций Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR) с "нейтрального" до "выше рынка", установив новую целевую цену в 8,50 долларов США, что выше предыдущей отметки в 7,50 долларов.
Финансовое учреждение рассматривает недавнюю слабость рынка как благоприятную возможность для инвестирования в компанию, ссылаясь на оценку примерно в 10 раз прогнозируемой прибыли на 2025 год, основанную на ожидаемой чистой прибыли в размере 1,5 млрд реалов на предстоящий год, что соответствовало бы рентабельности собственного капитала (ROE) около 15%.
Оптимизм банка основан на ожидании того, что Inter & Co продолжит повышать свою прибыльность. Это ожидаемое улучшение связано с двумя основными факторами: расширением чистого процентного дохода с учетом риска (NII) за счет таких стратегий, как изменение цен и внедрение новых кредитных продуктов, а также увеличением операционного рычага.
JPMorgan прогнозирует, что выручка компании будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) 28% с 2024 по 2026 год, в то время как расходы, по прогнозам, будут расти гораздо медленнее, в низких двузначных числах.
Анализ также затрагивает потенциал PIX Finance, продукта, от которого, как ожидается, выиграет Inter & Co, хотя и не как от "серебряной пули". Прогнозы фирмы предполагают, что компания достигнет примерно половины успеха, который Nubank имел с аналогичными предложениями.
Кроме того, возможное снижение налогов и увеличение левериджа рассматриваются как положительные факторы, которые могут еще больше повысить ROE компании.
JPMorgan заключает прогнозом, что Inter & Co находится на пути к достижению впечатляющего ~40% CAGR прибыли на акцию (EPS) до 2027 года. К этому моменту ожидается, что компания достигнет 20% ROE, что, хотя и значительно, все же не дотягивает до собственной цели компании в 30% ROE на тот же год.
В других недавних новостях, Inter & Co сообщила о значительном росте и прибыльности во втором квартале. В ходе телефонной конференции компании было отмечено увеличение клиентской базы и расширение ассортимента продуктов, что привело к значительному увеличению доли рынка.
Приобретение Granito, переименованной в Interpack, было подчеркнуто как стратегический шаг для улучшения банковских услуг и возможностей кросс-продаж. Общий объем платежей (TPV) Inter & Co вырос на 47% по сравнению с прошлым годом, при этом операции по кредитным картам превысили операции по дебетовым картам.
Кредитный портфель компании также расширился на 35%, что объясняется сильными показателями по кредитам FGTS и ипотечным кредитам под залог недвижимости. Inter & Co стремится сбалансировать рост между инвестициями и прибыльностью, нацеливаясь на кредитный портфель в размере 1 млрд реалов для финансирования PIX и предложений "купи сейчас, плати потом".
Компания планирует достичь 30% коэффициента эффективности в рамках своего 6-летнего плана и сосредоточена на найме сотрудников в технологических и коммерческих ролях для поддержки долгосрочного роста. Несмотря на увеличение маркетинговых расходов и замедление роста доходов в страховом вертикале, перспективы Inter & Co остаются оптимистичными.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro подтверждают оптимистичный прогноз JPMorgan относительно Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR). Рост выручки компании на 39,43% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года соответствует прогнозу JPMorgan о сильном расширении выручки. Эта траектория роста дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим на то, что аналитики ожидают продолжения роста продаж в текущем году.
Перспективы прибыльности компании также выглядят многообещающими. С маржой операционной прибыли в 24,46% за последние двенадцать месяцев, Inter & Co демонстрирует свою способность эффективно конвертировать выручку в прибыль. Это подкрепляется советом InvestingPro, предполагающим, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году, что соответствует ожиданиям JPMorgan по улучшению прибыльности.
Однако инвесторам следует отметить, что движения цены акций были довольно волатильными, как подчеркивается в другом совете InvestingPro. Эта волатильность может представлять как риски, так и возможности для потенциальных инвесторов.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Inter & Co Inc., обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.