Во вторник компания Motilal Oswal Securities начала освещение Power Finance Corp Ltd (POWF:IN) с рекомендацией "Покупать" и целевой ценой 560,00 рупий. Фирма подчеркнула роль компании как одного из ключевых государственных предприятий Индии, специализирующихся на финансировании энергетических активов. Значительная часть кредитов Power Finance Corp направлена на производство электроэнергии, включая заметную долю в возобновляемой энергетике, что обеспечивает компании диверсифицированное присутствие во всей цепочке создания стоимости в энергетическом секторе.
Кредитный портфель компании демонстрирует значительную экспозицию в сфере производства электроэнергии, на которую приходится примерно 48% кредитов по состоянию на июнь 2024 года, из которых около 13% инвестировано в возобновляемые источники энергии. Анализ также показал, что меньшая часть, почти 19% кредитов Power Finance Corp, предоставлена частному сектору.
Несмотря на сильный акцент компании на возобновляемых источниках энергии и инфраструктурном кредитовании, ожидается, что конкуренция со стороны банков приведет к небольшому сжатию процентных спредов фирмы. Motilal Oswal Securities прогнозирует сокращение спредов примерно на 20 базисных пунктов в течение следующих двух лет. Этот прогноз основан на конкурентной ситуации в секторе, где банки также борются за долю рынка инфраструктурного кредитования.
Кроме того, детальный анализ на уровне проектов, проведенный Motilal Oswal Securities, предполагает, что качество активов Power Finance Corp улучшится. Этому улучшению будет способствовать решение проблемы проблемных активов, особенно в тепловой генерации, и снижение кредитных издержек. Фирма ожидает, что кредитные издержки, включая списания от возвратов, составят менее 5 базисных пунктов в течение ближайших трех лет.
Отчет подчеркивает позитивные перспективы для Power Finance Corp, отражая уверенность в стратегическом фокусе компании на возобновляемых источниках энергии и инфраструктуре, а также в ее способности ориентироваться в конкурентной среде и поддерживать высокое качество активов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.