Во вторник акции Synaptics Inc. (NASDAQ: SYNA) испытали изменение рейтинга, когда KeyBanc понизил свою рекомендацию с "выше рынка" до "на уровне рынка". Понижение отражает опасения по поводу потенциала роста компании, особенно в ее подразделении Интернета вещей (IoT).
Анализ KeyBanc предполагает, что Synaptics может столкнуться с трудностями в превосходстве над конкурентами в сфере IoT из-за ограниченных катализаторов роста в сегменте Enterprise & Automotive. Этот сегмент, на который приходится почти 60% общей выручки Synaptics, имеет решающее значение для финансовых целей компании.
По мнению KeyBanc, отсутствие возврата к нормализованным темпам работы в этом сегменте затрудняет достижение Synaptics целевых показателей модели в 57% валовой маржи (GM) и более 30% операционной маржи (OM).
Ранее сегмент Enterprise испытал всплеск спроса во время пандемии, вызванный потребностью в гарнитурах и док-станциях, поскольку работники адаптировались к удаленной работе.
Однако по мере того, как люди возвращаются в офисы или переходят на гибридный режим работы, ожидается, что спрос на эти продукты будет снижаться и, как прогнозируется, отстанет от восстановления корпоративных расходов.
Кроме того, KeyBanc выражает обеспокоенность по поводу растущей конкуренции, с которой Synaptics сталкивается на китайском рынке, особенно со стороны местного производителя чипов HiSilicon. HiSilicon увеличивает свою долю рынка в технологии Wi-Fi, предлагая очень конкурентоспособные цены.
Эта конкуренция усугубляется инициативами китайского правительства, отдающими предпочтение местным предприятиям. Ожидается, что эти факторы создадут значительные проблемы для перспектив роста Synaptics в секторе IoT в Китае.
В других недавних новостях Synaptics Incorporated наблюдаются заметные события. KeyBanc подтвердил рейтинг "выше рынка" для Synaptics, отметив потенциал роста, несмотря на пересмотр целевого показателя выручки в сегменте Интернета вещей (IoT).
Ожидается, что компания увидит двузначный рост в этом сегменте по сравнению с прошлым годом, с возвратом к годовому объему в 200 миллионов долларов. Тем временем JPMorgan также подтвердил рейтинг "выше рынка" для Synaptics, выразив уверенность в способности компании поддерживать траекторию восстановления.
Кроме того, Synaptics сообщила о сильных финансовых результатах в четвертом квартале 2024 финансового года: выручка достигла 247,4 миллиона долларов, что означает рост на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 4% последовательно.
Чистая прибыль компании по не-GAAP за квартал составила 25,6 миллиона долларов, что отражает рост на 22% по сравнению с предыдущим кварталом и на 31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Что касается аналитических заметок, KeyBanc, TD Cowen и Needham снизили целевые цены для Synaptics, но сохранили свои положительные рейтинги. Несмотря на эти корректировки, эти фирмы выразили оптимизм в отношении долгосрочных перспектив роста Synaptics, особенно в секторе IoT.
Наконец, руководство Synaptics указало, что компания остается открытой для стратегических возможностей, а ее основной бизнес IoT демонстрирует активную деятельность по разработке дизайна, с несколькими победами в проектировании, каждая из которых оценивается более чем в 20 миллионов долларов. Ожидается, что эти победы дополнят циклическое восстановление спроса.
Аналитика InvestingPro
Несмотря на понижение рейтинга KeyBanc, данные InvestingPro раскрывают некоторые интригующие аспекты финансового положения Synaptics. Коэффициент P/E компании, равный 23,55, и скорректированный коэффициент P/E, равный 21,03 за последние двенадцать месяцев, предполагают, что акции торгуются по относительно умеренной оценке по сравнению с ее прибылью. Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что Synaptics торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ее краткосрочного роста прибыли, с коэффициентом PEG всего 0,33.
Однако компания сталкивается с проблемами, о чем свидетельствует снижение выручки на 29,2% за последние двенадцать месяцев. Это согласуется с опасениями KeyBanc относительно потенциала роста, особенно в подразделении IoT. На позитивной ноте, квартальный рост выручки Synaptics на 8,84% в четвертом квартале 2024 года предполагает, что некоторое восстановление может быть на пути.
Еще один совет InvestingPro подчеркивает, что Synaptics работает с умеренным уровнем долга, что может обеспечить финансовую гибкость при навигации по конкурентному ландшафту, описанному в статье. Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов для Synaptics, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.