В понедельник TD Cowen подтвердила рейтинг "Держать" для EPAM Systems (NYSE:EPAM) с неизменной целевой ценой $200,00. Фирма прокомментировала недавнее решение EPAM о приобретении First Derivative (FD) - компании, предоставляющей услуги IT и аутсорсинга бизнес-процессов с фокусом на рынки капитала и штатом более 1 800 сотрудников.
First Derivative сообщила о выручке в £170 млн за финансовый год, закончившийся в феврале 2024 года, что на 8% меньше по сравнению с предыдущим годом, при скорректированной марже EBITDA в 11%.
Ожидается, что приобретение добавит примерно пять процентных пунктов к годовому росту выручки EPAM. Однако добавление диверсифицированных услуг FD с более низкой маржинальностью вызывает некоторые опасения. TD Cowen оценивает соотношение стоимости предприятия к продажам (EV/Sales) примерно в 1,4 раза, а соотношение стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) - примерно в 13 раз. Фирма ожидает, что приобретение окажет примерно нейтральное влияние на прибыль на акцию (EPS) EPAM в 2025 финансовом году.
В комментарии аналитика подчеркиваются финансовые аспекты сделки, отмечая, что хотя она может увеличить выручку EPAM, последствия для прибыльности из-за диверсификации услуг и различий в марже остаются неясными. Финансовые показатели, предоставленные TD Cowen, предполагают оценку, учитывающую текущее финансовое состояние First Derivative и ее потенциальную интеграцию с EPAM.
Стратегическое решение EPAM о приобретении First Derivative направлено на расширение спектра услуг в секторе рынков капитала. Анализ TD Cowen указывает на осторожный прогноз относительно немедленных финансовых эффектов от приобретения, с акцентом на долгосрочные результаты по EPS. Рейтинг "Держать" и целевая цена $200,00 отражают текущую оценку фирмой стоимости акций EPAM с учетом планируемого приобретения и его ожидаемого финансового влияния.
Среди других недавних новостей, EPAM Systems привлекла значительное внимание своим стратегическим приобретением NEORIS, глобальной технологической консалтинговой фирмы. Несмотря на опасения по поводу масштаба приобретения и потенциальных трудностей интеграции, Piper Sandler сохранила рейтинг "Выше рынка" для EPAM Systems, а Mizuho подтвердила рейтинг "Превосходство", подчеркивая потенциал роста и расширения, обеспечиваемый приобретением.
С другой стороны, Deutsche Bank начала освещение EPAM Systems с рейтингом "Держать" из-за операционных проблем, с которыми компания столкнулась в последние годы из-за геополитической нестабильности.
Что касается финансовых показателей, EPAM Systems сообщила о снижении прогноза органической выручки в постоянной валюте на 2024 год, что привело к снижению целевой цены акций Mizuho Securities с $258 до $245. Несмотря на пересмотр прогноза выручки в сторону понижения, Mizuho продолжает видеть позитивное будущее для EPAM Systems. Это некоторые из последних событий, которые следует учитывать инвесторам.
Jefferies повысила рейтинг акций с "Держать" до "Покупать", повысив целевую цену до $237 на основе потенциала искусственного интеллекта как катализатора роста. В свою очередь, Goldman Sachs начала освещение EPAM Systems с нейтральным рейтингом и целевой ценой $200.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу TD Cowen о приобретении EPAM Systems компании First Derivative, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. Рыночная капитализация EPAM составляет 11,01 млрд долларов США, при коэффициенте P/E 27,29, что отражает текущую оценку компании рынком. Несмотря на недавнее приобретение и вызовы в секторе IT-услуг, EPAM сохраняет сильную финансовую позицию. Один из советов InvestingPro подчеркивает, что у EPAM больше денежных средств, чем долга на балансе, что может быть преимуществом при интеграции First Derivative и преодолении потенциальных рыночных неопределенностей.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 4,62 млрд долларов США, с небольшим снижением роста выручки на 4,5%. Это согласуется с наблюдением TD Cowen о потенциальном увеличении выручки от приобретения First Derivative. Еще один релевантный совет InvestingPro отмечает, что EPAM была прибыльной за последние двенадцать месяцев, с валовой маржой прибыли 30,11% и маржой операционной прибыли 11,63%. Эти показатели будет важно отслеживать, поскольку EPAM включает услуги First Derivative с более низкой маржой в свой портфель.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по EPAM Systems, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.