В среду Deutsche Bank начал освещение акций Buzzi Unicem SpA (BZU:IM) (OTC: BZZUY), многонациональной цементной компании, с рейтингом "Покупать" и целевой ценой 42,00 EUR. Банк отметил сильное финансовое положение компании и ее фокус на ключевых рынках, включая США, на которые пришлось около 40% ее заявленной выручки в 2023 году.
Buzzi Unicem, работающая в 14 странах, известна своим сильным балансом с заявленными чистыми денежными средствами около 800 млн EUR на конец 2023 года. Ожидается, что эта финансовая стабильность поддержит потенциал компании для расширения, слияний и поглощений, капитальных затрат или увеличения доходности акционеров. Это включает объявленный в мае обратный выкуп акций на сумму более 200 млн EUR.
Стратегические шаги производителя цемента включают ожидаемый выкуп оставшейся 50% доли в его бразильском совместном предприятии. Прогнозируется, что это приобретение окажет чистое влияние около 520 млн EUR, включая около 300 млн EUR за акционерный капитал и аннулирование акционерного займа в размере 220 млн EUR. Несмотря на эти значительные расходы, аналитики полагают, что баланс Buzzi останется устойчивым.
Оставшееся крупное совместное предприятие Buzzi Unicem в Мексике также завершило 2023 год с чистыми денежными средствами, что еще больше подчеркивает сильное финансовое здоровье компании. Лидирующие в отрасли показатели доходности компании вызывают интерес у инвесторов и наблюдателей отрасли.
Рейтинг "Покупать" от Deutsche Bank отражает позитивный взгляд на способность Buzzi Unicem использовать свои финансовые ресурсы для стимулирования роста и акционерной стоимости. Целевая цена в 42,00 EUR свидетельствует о уверенности в будущих показателях компании и ее стратегических инициативах.
В других недавних новостях, JPMorgan понизил рейтинг акций Buzzi Unicem с "Нейтрального" до "Ниже рынка", ссылаясь на потенциальные риски для прибыли. Фирма установила новую целевую цену для компании на уровне 33,00 EUR. Несмотря на сильные показатели Buzzi Unicem в секторе тяжелых материалов, опережающие конкурентов с ростом на 37% с начала года, JPMorgan предполагает, что потенциальные риски для прибыли могут быть не полностью учтены рынком.
Анализ JPMorgan указывает на возможное небольшое снижение EBITDA Buzzi Unicem в первом полугодии, прогнозируя 558 млн EUR, что на 3% меньше по сравнению с отчетным периодом. Это контрастирует с ожидаемым положительным ростом для других компаний в секторе. Прогноз Buzzi Unicem о том, что EBITDA будет соответствовать показателю 2023 года в 1 243 млн EUR, предполагает скромный рост на 2% во втором полугодии, что потенциально может не оправдать более высоких ожиданий рынка.
Эти недавние события также подчеркивают, что поддержка оценки Buzzi Unicem уменьшается, акции торгуются с премией в 3% к их долгосрочному среднему значению. Это резко контрастирует с HeidelbergCement, который торгуется с дисконтом в 17%, что приводит JPMorgan к предположению, что рынок, возможно, не полностью учел различные факторы, влияющие на будущий потенциал прибыли Buzzi Unicem.
Выводы InvestingPro
Сильная финансовая позиция Buzzi Unicem, отмеченная Deutsche Bank, дополнительно подтверждается данными и советами InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 7,07 млрд USD, с заметно низким коэффициентом P/E 6,84, что предполагает потенциальную недооценку относительно ее прибыли. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему, что Buzzi "торгуется с низким коэффициентом P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе".
Финансовая стабильность компании подчеркивается другим советом InvestingPro, который гласит, что Buzzi "имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе". Это подтверждает наблюдение Deutsche Bank о сильном балансе компании и чистой денежной позиции. Более того, дивидендная доходность Buzzi в 1,06% и впечатляющий рост дивидендов на 34,01% за последние двенадцать месяцев отражают ее приверженность доходности акционеров, как упоминалось в статье.
Прибыльность Buzzi очевидна из ее высокой маржи операционной прибыли в 22,63% и рентабельности активов в 12,41%. Эти цифры, в сочетании с советом InvestingPro о том, что компания была "прибыльной за последние двенадцать месяцев", подкрепляют позитивный взгляд Deutsche Bank на акции.
Для инвесторов, ищущих более комплексные выводы, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Buzzi Unicem, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.